核電設備行業(yè)

日本核電站事故,將引起人們進一步關注核電安全,可能會影響國內核電建設,對此我們密切關注,預計短期對中國一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技等核電設備公司有不利影響。
 

工程機械行業(yè)

一、我國從日本進口的二手挖機數量將大幅減少,國產挖機品牌將獲得市場擴大和占有率提升的良機。近幾年來,我國挖機進口額占工程機械進口總額的50%左右,其中二手挖機進口額占挖機進口總額的90%以上,數量占國內總銷量的35%以上,進口數量超過國內民族品牌挖機的總量,且進口二手挖機以日系品牌為主。此次大地震后的救災和災后重建工作,將造成日本國內對挖機需求大增,在產能短期無法提升的情況下,勢必影響挖機更新?lián)Q代速度,從而影響二手挖機出口到我國的數量,我國國產挖機將獲得進口替代空間,國產化率有望迅速從20%左右提升至30%以上。

二、可能會影響部分企業(yè)挖機液壓件和泵車底盤的采購,但目前估計影響不大。

1、在挖機液壓件方面,日本川崎精機是全球和中國最大的供應商。川崎距離震中500多公里,受地震影響不大,尚不清楚川崎有沒有外協(xié)廠處在震區(qū)?？紤]日本震后限電政策可能影響川崎產能,川崎可能會優(yōu)先供給本國新增挖機的液壓件需求,因此可能使國內挖機液壓件供給受到影響。但影響不會大,因為(1)國內挖機廠商基本在2010年已經與川崎簽訂2011年采購需求合同;(2)博士力士樂作為第二大液壓件供應商,其產能提升較快;(3)韓國東明和第一液壓件可能作為備選彌補川崎的供給缺口。

2、在泵車底盤方面,五十鈴是主要進口品牌之一,目前占比在1/3到1/2之間。五十鈴目前受到了地震影響(程度尚不知),但估計對國內泵車影響不大,(1)奔馳與沃爾沃底盤可彌補部分供給,(2)泵車也可使用自制底盤。

三、后續(xù)可能促進我國工程機械對日出口,比如推土機起重機等。綜上,大地震對工程機械行業(yè)利大于弊,重點推薦徐工機械、山推股份、三一重工。