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下載手機(jī)APP 在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，硅片作為下流電池、組件的核心組成部分，對光伏電站的發(fā)電量起著決定性效果，其與硅料是產(chǎn)業(yè)鏈中議價才能最強(qiáng)的兩個環(huán)節(jié)。因為上游硅料環(huán)節(jié)具有長出產(chǎn)周期與低產(chǎn)能彈性的特征，極易發(fā)生極點價格，因而整個產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芷溆绊懢哂斜囟ǖ闹芷谛蕴卣鳌?/span>
硅片作為硅料下流各環(huán)節(jié)中唯一具有本錢傳導(dǎo)才能的環(huán)節(jié)，便成為了光伏企業(yè)能夠留存贏利、下降盈利波動性的“戰(zhàn)略高地”，“筆直一體化”戰(zhàn)略應(yīng)運而生。由此引發(fā)的，則是光伏企業(yè)在硅片產(chǎn)能上展開了“軍備競賽”——依據(jù)索比咨詢的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止到本年8月底，硅片的名義產(chǎn)能已到達(dá)335.5GW，與產(chǎn)業(yè)鏈上下流錯配嚴(yán)峻。
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與此同時，硅片職業(yè)的“尺度之爭”也愈演愈烈，頗有楚漢相爭的意味。大尺度硅片的呈現(xiàn)也再次加重了企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)熱心。不過，各行各業(yè)不管開展初期多么喧囂，終究仍將歸于安靜，對于光伏職業(yè)而言亦是。在這個艱屯之際里，硅片職業(yè)終究路在何方?
跟著“碳達(dá)峰”、“碳中和”方針的提出，光伏裝機(jī)量需求大幅提高，職業(yè)因而進(jìn)入到了快速成長期。對于處于成長期初期的職業(yè)而言，由需求快速增長及技能迭代所構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)間的供需矛盾通常是這個階段的首要特征，光伏職業(yè)也不例外。
從2018年開端，硅料職業(yè)開端了接連三年的下行行情，并于2020年4月份創(chuàng)下了56元/kg的極點行情，使得硅料企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)信心跌至冰點。因而，2020年上半年，除通威股份以外，其他硅料企業(yè)幾乎沒有擴(kuò)產(chǎn)方案。直到9月份，習(xí)近平主席提出了“碳中和”方針，推動商場需求明顯提高，全產(chǎn)業(yè)鏈開端快速升溫。因為硅料環(huán)節(jié)長達(dá)18個月的建設(shè)周期，產(chǎn)能爬坡較慢，因而在2021年硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能明顯提高的狀況下，上下流呈現(xiàn)了較為嚴(yán)峻的供需矛盾。疊加大宗商品價格的暴升，硅料價格又走出了極點的上行行情，年內(nèi)最高報價曾觸及30萬元/噸，成交均價高達(dá)27萬元/噸(數(shù)據(jù)來源：硅業(yè)協(xié)會)。
受此影響，硅片價格也水漲船高，就在近來，隆基股份再次宣布硅片提價，M10硅片報6.87元/片，連年初上漲76%。業(yè)界人士表明，硅片環(huán)節(jié)集中度高，龍頭企業(yè)具有定價權(quán)，賺了個“盆滿缽滿”，但下流電池片和組件企業(yè)的贏利空間卻被嚴(yán)峻緊縮。以愛旭股份為例，2020年H1的毛利率還有15%，本年H1毛利率只剩5.19%，其他沒有上游產(chǎn)能布局的組件企業(yè)也面對巨大壓力。不過，光伏職業(yè)與白酒不同，本錢無法向終端傳導(dǎo)，只能在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部消化，因而提價只會影響低附加值環(huán)節(jié)的出產(chǎn)熱心，抑制終端需求，不利于職業(yè)健康開展。
遭到光伏職業(yè)多年來周期性特征的影響，很多光伏企業(yè)為了最大程度的留存贏利、下降業(yè)績的波動性，紛紛實行了“筆直一體化”戰(zhàn)略。由此而引發(fā)的，則是硅片、電池片和組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能大迸發(fā)。因為上游硅料環(huán)節(jié)的進(jìn)入壁壘較高，因而硅片環(huán)節(jié)就成為了“兵家必爭之地”。比照產(chǎn)業(yè)鏈上下流，硅片環(huán)節(jié)當(dāng)時335.5GW的名義產(chǎn)能與硅料環(huán)節(jié)2021年末57萬噸(對應(yīng)190GW)的名義產(chǎn)能錯配嚴(yán)峻，與下流組件環(huán)節(jié)的需求缺口在2021Q3更是到達(dá)了135GW以上。
當(dāng)然，硅片職業(yè)產(chǎn)能大迸發(fā)的原因，還與“尺度之爭”有關(guān)。因為大尺度硅片能夠明顯提高單片組件功率，下降BOS本錢，繼而提高下流光伏電站的出資收益，因而頗受商場的認(rèn)可，也是職業(yè)公認(rèn)的開展趨勢。
時間回到2015年，彼時M2(156.75mm)是商場的主流，市占率到達(dá)80%。爾后，為了提高組件功率，滿意“領(lǐng)跑者方案”要求，157、158.75、161、163等不同尺度的硅片相繼問世，“尺度革命”跟著職業(yè)景氣量的提高開端不斷“發(fā)酵”。2019年6月，隆基股份正式發(fā)布了具有里程碑含義的M6(166mm)，其面積比M2高出12%，遭到商場熱捧。兩個月后，中環(huán)股份推出了極具推翻含義的新品G12(210mm)硅片，面積比M2高出80%。半年后，隆基股份聯(lián)合晶澳、晶科等企業(yè)推出M10(182mm)作為大硅片標(biāo)準(zhǔn)尺度，在組件功率500W+的舞臺上占有一席之地。
以隆基為代表的182聯(lián)盟之所以推出182mm硅片，本質(zhì)上是對前史產(chǎn)能的妥協(xié)——在中環(huán)發(fā)布210mm硅片前，聯(lián)盟內(nèi)首要企業(yè)現(xiàn)已出資建設(shè)了大量的166mm硅片、電池產(chǎn)能，技改升級的極限就是182mm左右。假如隆基跟中環(huán)股份相同，推出210大尺度硅片，意味著高額的財物減值丟失以及巨大的重置本錢——2016年至今，隆基股份機(jī)器設(shè)備的折舊率只要20%左右。
當(dāng)然，正如職業(yè)界多數(shù)人以為“大尺度代表未來趨勢”相同，尺度偏小的產(chǎn)能將逐漸退出。未來，力推182尺度的企業(yè)也或許推出210乃至更大尺度的產(chǎn)品。假如仔細(xì)查閱隆基股份的財務(wù)報表會發(fā)現(xiàn)，2019年、2020年和2021H1的財物減值丟失中，機(jī)器設(shè)備的占比從28%提高到66%，2020年機(jī)器設(shè)備減值丟失的絕對數(shù)額更是到達(dá)5.9億，占當(dāng)年凈贏利的6.9%。由此可見，隆基股份現(xiàn)已開端著手整理其前史產(chǎn)能了。
依據(jù)PVinfolink的猜測，2021年末210的商場份額或?qū)⒌竭_(dá)18%，而到2025年或?qū)⒊?0%。中國光伏職業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽在近期的主題講演中也指出，大尺度硅片組件將推動終端度電本錢下降4%以上，預(yù)計到2023年其市占率將超越50%，到2030年將超越80%。咱們以為，“尺度之爭”的終究成果，很或許是“殊途同歸”。
假如僅僅從大尺度產(chǎn)能來看，當(dāng)時的硅片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能還遠(yuǎn)沒有到達(dá)過剩的程度。在新增產(chǎn)能中，也首要以大尺度為主。所以，未來幾年，硅片產(chǎn)能仍將保持增長。但不可否認(rèn)的是，在當(dāng)時大尺度硅片需求并未徹底釋放的狀況下，短期內(nèi)產(chǎn)能的大幅提高，將導(dǎo)致供給過剩，緊縮贏利空間。從索比光伏網(wǎng)此前的計算成果看，硅片環(huán)節(jié)現(xiàn)已無法向下流傳導(dǎo)硅料提價的悉數(shù)影響。假如硅料持續(xù)提價，毛利率較高的硅片環(huán)節(jié)將不得不承當(dāng)更多本錢壓力。從中長期視角來看，跟著前史產(chǎn)能的逐漸退出，供給過剩的狀況將得到必定程度的緩解，但在“筆直一體化”戰(zhàn)略大行其道的布景下，硅片職業(yè)的產(chǎn)能勢必會維持一段時間的過剩狀況，直至職業(yè)進(jìn)入到成熟期后逐漸出清。
182和210兩大陣營的構(gòu)成，由技能革新導(dǎo)致的前史產(chǎn)能高企的退出本錢是要害原因，這也將成為影響未來職業(yè)格式的要害要素之一。從當(dāng)時的商場格式來看，依據(jù)索比咨詢數(shù)據(jù)，截至2021年8月底，隆基股份以30%的產(chǎn)能份額位居職業(yè)榜首，中環(huán)股份以21%緊隨其后，兩者構(gòu)成了榜首集團(tuán)。在第二集團(tuán)中，晶科科技、上機(jī)數(shù)控、保利協(xié)鑫和晶澳科技分別以11%、7%、6%和6%位居第3-6位。值得一提的是，當(dāng)時CR2現(xiàn)已到達(dá)了51%，隆基股份與中環(huán)股份似有“一騎絕塵”之勢。但正如前述所述，技能革新疊加退出本錢，成為了職業(yè)中的不穩(wěn)定要素，產(chǎn)能規(guī)模猶如河海之水，能載舟，亦能覆舟。
對于硅片職業(yè)而言，不管是“筆直一體化”仍是“尺度之爭”，只不過是職業(yè)開展過程中的階段性特征而已，任何職業(yè)、任何企業(yè)終究都會回歸商業(yè)的根源。當(dāng)一個戰(zhàn)略決策是基于現(xiàn)時環(huán)境而非久遠(yuǎn)開展時，往往會給職業(yè)和企業(yè)的未來開展埋下一顆“定時炸彈”。僅僅當(dāng)炸彈被引爆時，只要少量實力強(qiáng)大或許頭腦清醒的企業(yè)才能夠全身而退。索比光伏網(wǎng) 作者：倪克墨鋒
標(biāo)簽：
光伏硅片
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4、如有問題可聯(lián)絡(luò)導(dǎo)航網(wǎng)編輯部，電話：010-88376188，電子郵件：bianjibu@okcis.cn）
硅片作為硅料下流各環(huán)節(jié)中唯一具有本錢傳導(dǎo)才能的環(huán)節(jié)，便成為了光伏企業(yè)能夠留存贏利、下降盈利波動性的“戰(zhàn)略高地”，“筆直一體化”戰(zhàn)略應(yīng)運而生。由此引發(fā)的，則是光伏企業(yè)在硅片產(chǎn)能上展開了“軍備競賽”——依據(jù)索比咨詢的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止到本年8月底，硅片的名義產(chǎn)能已到達(dá)335.5GW，與產(chǎn)業(yè)鏈上下流錯配嚴(yán)峻。
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與此同時，硅片職業(yè)的“尺度之爭”也愈演愈烈，頗有楚漢相爭的意味。大尺度硅片的呈現(xiàn)也再次加重了企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)熱心。不過，各行各業(yè)不管開展初期多么喧囂，終究仍將歸于安靜，對于光伏職業(yè)而言亦是。在這個艱屯之際里，硅片職業(yè)終究路在何方?
跟著“碳達(dá)峰”、“碳中和”方針的提出，光伏裝機(jī)量需求大幅提高，職業(yè)因而進(jìn)入到了快速成長期。對于處于成長期初期的職業(yè)而言，由需求快速增長及技能迭代所構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)間的供需矛盾通常是這個階段的首要特征，光伏職業(yè)也不例外。
從2018年開端，硅料職業(yè)開端了接連三年的下行行情，并于2020年4月份創(chuàng)下了56元/kg的極點行情，使得硅料企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)信心跌至冰點。因而，2020年上半年，除通威股份以外，其他硅料企業(yè)幾乎沒有擴(kuò)產(chǎn)方案。直到9月份，習(xí)近平主席提出了“碳中和”方針，推動商場需求明顯提高，全產(chǎn)業(yè)鏈開端快速升溫。因為硅料環(huán)節(jié)長達(dá)18個月的建設(shè)周期，產(chǎn)能爬坡較慢，因而在2021年硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能明顯提高的狀況下，上下流呈現(xiàn)了較為嚴(yán)峻的供需矛盾。疊加大宗商品價格的暴升，硅料價格又走出了極點的上行行情，年內(nèi)最高報價曾觸及30萬元/噸，成交均價高達(dá)27萬元/噸(數(shù)據(jù)來源：硅業(yè)協(xié)會)。
受此影響，硅片價格也水漲船高，就在近來，隆基股份再次宣布硅片提價，M10硅片報6.87元/片，連年初上漲76%。業(yè)界人士表明，硅片環(huán)節(jié)集中度高，龍頭企業(yè)具有定價權(quán)，賺了個“盆滿缽滿”，但下流電池片和組件企業(yè)的贏利空間卻被嚴(yán)峻緊縮。以愛旭股份為例，2020年H1的毛利率還有15%，本年H1毛利率只剩5.19%，其他沒有上游產(chǎn)能布局的組件企業(yè)也面對巨大壓力。不過，光伏職業(yè)與白酒不同，本錢無法向終端傳導(dǎo)，只能在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部消化，因而提價只會影響低附加值環(huán)節(jié)的出產(chǎn)熱心，抑制終端需求，不利于職業(yè)健康開展。
遭到光伏職業(yè)多年來周期性特征的影響，很多光伏企業(yè)為了最大程度的留存贏利、下降業(yè)績的波動性，紛紛實行了“筆直一體化”戰(zhàn)略。由此而引發(fā)的，則是硅片、電池片和組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能大迸發(fā)。因為上游硅料環(huán)節(jié)的進(jìn)入壁壘較高，因而硅片環(huán)節(jié)就成為了“兵家必爭之地”。比照產(chǎn)業(yè)鏈上下流，硅片環(huán)節(jié)當(dāng)時335.5GW的名義產(chǎn)能與硅料環(huán)節(jié)2021年末57萬噸(對應(yīng)190GW)的名義產(chǎn)能錯配嚴(yán)峻，與下流組件環(huán)節(jié)的需求缺口在2021Q3更是到達(dá)了135GW以上。
當(dāng)然，硅片職業(yè)產(chǎn)能大迸發(fā)的原因，還與“尺度之爭”有關(guān)。因為大尺度硅片能夠明顯提高單片組件功率，下降BOS本錢，繼而提高下流光伏電站的出資收益，因而頗受商場的認(rèn)可，也是職業(yè)公認(rèn)的開展趨勢。
時間回到2015年，彼時M2(156.75mm)是商場的主流，市占率到達(dá)80%。爾后，為了提高組件功率，滿意“領(lǐng)跑者方案”要求，157、158.75、161、163等不同尺度的硅片相繼問世，“尺度革命”跟著職業(yè)景氣量的提高開端不斷“發(fā)酵”。2019年6月，隆基股份正式發(fā)布了具有里程碑含義的M6(166mm)，其面積比M2高出12%，遭到商場熱捧。兩個月后，中環(huán)股份推出了極具推翻含義的新品G12(210mm)硅片，面積比M2高出80%。半年后，隆基股份聯(lián)合晶澳、晶科等企業(yè)推出M10(182mm)作為大硅片標(biāo)準(zhǔn)尺度，在組件功率500W+的舞臺上占有一席之地。
以隆基為代表的182聯(lián)盟之所以推出182mm硅片，本質(zhì)上是對前史產(chǎn)能的妥協(xié)——在中環(huán)發(fā)布210mm硅片前，聯(lián)盟內(nèi)首要企業(yè)現(xiàn)已出資建設(shè)了大量的166mm硅片、電池產(chǎn)能，技改升級的極限就是182mm左右。假如隆基跟中環(huán)股份相同，推出210大尺度硅片，意味著高額的財物減值丟失以及巨大的重置本錢——2016年至今，隆基股份機(jī)器設(shè)備的折舊率只要20%左右。
當(dāng)然，正如職業(yè)界多數(shù)人以為“大尺度代表未來趨勢”相同，尺度偏小的產(chǎn)能將逐漸退出。未來，力推182尺度的企業(yè)也或許推出210乃至更大尺度的產(chǎn)品。假如仔細(xì)查閱隆基股份的財務(wù)報表會發(fā)現(xiàn)，2019年、2020年和2021H1的財物減值丟失中，機(jī)器設(shè)備的占比從28%提高到66%，2020年機(jī)器設(shè)備減值丟失的絕對數(shù)額更是到達(dá)5.9億，占當(dāng)年凈贏利的6.9%。由此可見，隆基股份現(xiàn)已開端著手整理其前史產(chǎn)能了。
依據(jù)PVinfolink的猜測，2021年末210的商場份額或?qū)⒌竭_(dá)18%，而到2025年或?qū)⒊?0%。中國光伏職業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽在近期的主題講演中也指出，大尺度硅片組件將推動終端度電本錢下降4%以上，預(yù)計到2023年其市占率將超越50%，到2030年將超越80%。咱們以為，“尺度之爭”的終究成果，很或許是“殊途同歸”。
假如僅僅從大尺度產(chǎn)能來看，當(dāng)時的硅片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能還遠(yuǎn)沒有到達(dá)過剩的程度。在新增產(chǎn)能中，也首要以大尺度為主。所以，未來幾年，硅片產(chǎn)能仍將保持增長。但不可否認(rèn)的是，在當(dāng)時大尺度硅片需求并未徹底釋放的狀況下，短期內(nèi)產(chǎn)能的大幅提高，將導(dǎo)致供給過剩，緊縮贏利空間。從索比光伏網(wǎng)此前的計算成果看，硅片環(huán)節(jié)現(xiàn)已無法向下流傳導(dǎo)硅料提價的悉數(shù)影響。假如硅料持續(xù)提價，毛利率較高的硅片環(huán)節(jié)將不得不承當(dāng)更多本錢壓力。從中長期視角來看，跟著前史產(chǎn)能的逐漸退出，供給過剩的狀況將得到必定程度的緩解，但在“筆直一體化”戰(zhàn)略大行其道的布景下，硅片職業(yè)的產(chǎn)能勢必會維持一段時間的過剩狀況，直至職業(yè)進(jìn)入到成熟期后逐漸出清。
182和210兩大陣營的構(gòu)成，由技能革新導(dǎo)致的前史產(chǎn)能高企的退出本錢是要害原因，這也將成為影響未來職業(yè)格式的要害要素之一。從當(dāng)時的商場格式來看，依據(jù)索比咨詢數(shù)據(jù)，截至2021年8月底，隆基股份以30%的產(chǎn)能份額位居職業(yè)榜首，中環(huán)股份以21%緊隨其后，兩者構(gòu)成了榜首集團(tuán)。在第二集團(tuán)中，晶科科技、上機(jī)數(shù)控、保利協(xié)鑫和晶澳科技分別以11%、7%、6%和6%位居第3-6位。值得一提的是，當(dāng)時CR2現(xiàn)已到達(dá)了51%，隆基股份與中環(huán)股份似有“一騎絕塵”之勢。但正如前述所述，技能革新疊加退出本錢，成為了職業(yè)中的不穩(wěn)定要素，產(chǎn)能規(guī)模猶如河海之水，能載舟，亦能覆舟。
對于硅片職業(yè)而言，不管是“筆直一體化”仍是“尺度之爭”，只不過是職業(yè)開展過程中的階段性特征而已，任何職業(yè)、任何企業(yè)終究都會回歸商業(yè)的根源。當(dāng)一個戰(zhàn)略決策是基于現(xiàn)時環(huán)境而非久遠(yuǎn)開展時，往往會給職業(yè)和企業(yè)的未來開展埋下一顆“定時炸彈”。僅僅當(dāng)炸彈被引爆時，只要少量實力強(qiáng)大或許頭腦清醒的企業(yè)才能夠全身而退。索比光伏網(wǎng) 作者：倪克墨鋒
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