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下載手機(jī)APP 2021年9月，我國出資的剛果(金)Sicomines銅鈷礦項(xiàng)目鍛煉二期工程正式投產(chǎn)，估計(jì)年產(chǎn)5180噸金屬量的粗制氧化鈷產(chǎn)品。2021年11月8日，我國國內(nèi)鈷金屬價(jià)格站上419000元/噸，60天內(nèi)上漲了11.93%，創(chuàng)出2019年中旬大跌以來的新高。高歌猛進(jìn)的鈷價(jià)背后，是如火如荼的我國企業(yè)對海外鈷資源的爭奪。
跟著國內(nèi)外鋰電池工業(yè)的飛速展開，作為上游要害原資料的金屬鈷的供需矛盾有增無減。為了從源頭確保工業(yè)安全，我國企業(yè)近年大舉出資境外鈷礦資源，其間，鈷儲量全球榜首的剛果(金)(即剛果民主共和國)成為最炙手可熱的出資目的地。中資鈷礦企業(yè)在剛果(金)的出資和運(yùn)營情況對我國鋰電池工業(yè)的展開具有無足輕重的影響，而鋰電池技能和商場趨勢的改變也將反過來左右中資礦企在剛果(金)的命運(yùn)。
難忍的鈷饑渴
鈷是一種銀白色金屬，鈷合金具有高溫強(qiáng)度高、耐熱性好、硬度大、耐腐蝕等特點(diǎn)。
現(xiàn)在，鈷是動力電池的重要原資料，而鋰離子電池是動力電池的干流。正極資料是鋰電池的最重要組成部分，占鋰電池成本的45%。用鈷合金制造的正極資料，具有能量密度高且耐久性好的優(yōu)點(diǎn)，是現(xiàn)在商場占比最高的正極資料。
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商場上的鈷正極資料首要有鈷酸鋰正極資料和三元正極資料(鎳鈷錳酸鋰和鎳鈷鋁酸鋰)兩類。鈷酸鋰正極資料首要用于智能手機(jī)、筆記本電腦等3C產(chǎn)品，三元正極資料首要用于電動轎車。3C產(chǎn)品曾是正極資料需求的最首要推手。近十年來，跟著各國政府大力推動能源革新、鼓舞新能源轎車的出售和運(yùn)用，新能源轎車尤其是電動轎車逐步成為正極資料的最重要添加點(diǎn)。
我國和歐洲是新能源車保有量最大、添加最快的商場，而純電動車是新能源車產(chǎn)銷的肯定主力。據(jù)組織預(yù)測，2021年全球電動轎車銷量將超越500萬輛，同比添加66%，到2030年將達(dá)到全球乘用車銷量的48%。對應(yīng)于電動轎車的高景氣，估計(jì)到2030年全球動力電池正極資料需求將上升至461萬噸，其間三元資料達(dá)到271萬噸，年均復(fù)合添加30.96%。
硬幣的另一面是全球鈷化學(xué)品產(chǎn)能和鈷礦資源散布的嚴(yán)峻錯位。我國的鈷化學(xué)品產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的80%。可是，據(jù)美國地質(zhì)查詢局USGS測算，全球鈷資源儲量的70%會集在剛果(金)，而我國的儲量僅占全球儲量的1.1%。與此相對應(yīng)，2020年全球鈷礦挖掘量的68%來自剛果(金)，只要2%來自我國。
我國所需的鈷金屬質(zhì)料96%依靠進(jìn)口。全球鈷礦供應(yīng)和定價(jià)權(quán)長時(shí)間會集在占有大量剛果(金)鈷礦資源的嘉能可(Glencore)、歐亞資源(ENRC)、諾里斯克鎳業(yè)、淡水河谷等歐美巨子手中。
爭奪剛果(金)鈷礦資源、進(jìn)步我國對鈷的定價(jià)話語權(quán)，成了我國改變能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)、展開低碳經(jīng)濟(jì)的重要確保。正如紫金礦業(yè)(601899.SH)董事長陳景河所言，活躍進(jìn)行全球資源配置是處理我國戰(zhàn)略性礦藏資源瓶頸的根本選擇。
我國礦企的逆襲
我國與剛果(金)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系始于上世紀(jì)70年代，但直到2002年，我國對剛果(金)的本錢輸出首要表現(xiàn)為政府層面的經(jīng)濟(jì)援助和電信、醫(yī)院、紀(jì)念堂館等公共設(shè)施的建造，鮮有觸及礦藏資源的出資。在這期間，剛果(金)的礦藏資源由國有礦業(yè)公司(Gecamines)和西方礦業(yè)巨子如美國Freeport、比利時(shí)GroupeForrest、加拿大Katanga等所操縱。
起色呈現(xiàn)在2002年。當(dāng)年，為了更好地運(yùn)用礦藏資源招引外部資金以展開國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，剛果(金)出臺了《2002年礦業(yè)法》。該法取消了礦藏挖掘的國家壟斷，答應(yīng)國內(nèi)外的本錢參加剛果(金)礦藏出資。美國、澳大利亞、英國等國的礦業(yè)巨子雷厲風(fēng)行，我國企業(yè)也很快跟進(jìn)。華友鈷業(yè)(603799.SH)的東方世界礦業(yè)(CDM)、萬寶礦業(yè)的綺麗礦業(yè)、寒銳鈷業(yè)(300618.SZ)的剛果邁特礦業(yè)、中鐵資源的綠紗礦業(yè)和MKM礦業(yè)都在這一時(shí)期落地。
2008年全球金融危機(jī)導(dǎo)致銅鈷價(jià)格暴跌，大批在剛果(金)的外資礦業(yè)企業(yè)倒閉，西方出資者也減緩了新的出資。與此相反，我國企業(yè)憑仗充足的政府財(cái)政支撐，繼續(xù)擴(kuò)大對剛果(金)的戰(zhàn)略礦藏出資。2008年達(dá)到、2009年完結(jié)最終簽約的Sicomines項(xiàng)目(華剛礦業(yè))是我國企業(yè)聯(lián)合體與Gecamines的合資企業(yè)，總出資60億美元，享有超越1000萬噸銅和60萬噸鈷的25年挖掘權(quán)，礦藏總價(jià)值高達(dá)500億美元，被譽(yù)為“世紀(jì)項(xiàng)目”。
2012年歐債危機(jī)爆發(fā)，歐美礦企再次遭受嚴(yán)峻的財(cái)政沖擊，而中資礦業(yè)公司卻逆勢生長，海外擴(kuò)張的實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，趁機(jī)開端對歐美巨子操控的資源發(fā)起收買。這期間我國企業(yè)收買剛果(金)銅鈷礦的代表事例有我國五礦于2012年全資收買加拿大Anvil公司、金川世界于2013年收買南非Metorex公司、洛陽鉬業(yè)(603993.SH)于2016年收買美國Freeport所屬的TFM公司等。
2018年3月，剛果(金)修改了礦業(yè)法，進(jìn)步了剛果(金)政府和國民在礦藏開發(fā)項(xiàng)目中的權(quán)益，以使礦藏資源更好地服務(wù)于國家的展開。2019年的鈷價(jià)大跌，進(jìn)一步促進(jìn)不少外資礦企撤出剛果(金)。但中資企業(yè)在剛果(金)鈷礦業(yè)的出資腳步大體上未受影響。盛屯礦業(yè)(600711.SH)于2018年5月設(shè)立了剛果(金)盛屯礦業(yè)有限公司，并于2020年3月直接收買了剛果(金)兩個(gè)銅鈷礦項(xiàng)目;洛陽鉬業(yè)于2020年12月直接收買了剛果(金)Kisanfu銅鈷礦95%的權(quán)益;寧德年代(300750.SZ)于2021年4月入股了洛陽鉬業(yè)旗下KFM公司，擬一起出資開發(fā)Kisanfu銅鈷礦。
依據(jù)我國駐剛果(金)大使館的計(jì)算，到2020年6月，在剛果(金)注冊的中資組織有66家，其間礦業(yè)出資協(xié)作企業(yè)數(shù)量最多，有28家。據(jù)經(jīng)濟(jì)協(xié)作與展開安排(OECD)估算，剛果(金)14家規(guī)劃最大的鈷礦公司中有8家為中資企業(yè)，產(chǎn)值幾乎占剛果(金)全國的一半;中資企業(yè)已把握了剛果(金)約70%的礦藏資源，占全世界鈷產(chǎn)值的80%。2020年，瑞士嘉能可公司(Glencore)的鈷產(chǎn)值為2.74萬噸,占全球產(chǎn)值的20%左右，是全球最大的鈷礦公司;我國洛陽鉬業(yè)的鈷產(chǎn)值為1.54萬噸，占全球11%左右，位列第二。
無法的合資
因?yàn)榉畹南拗坪偷V藏資源的壟斷，合資是外國出資者進(jìn)入剛果(金)采礦業(yè)的首要方法。
剛果(金)《2002年礦業(yè)法》放開了礦藏業(yè)的私人出資，但規(guī)則礦藏企業(yè)必須由剛果(金)國有企業(yè)無償持有至少5%的股權(quán)，方有資歷取得礦藏挖掘權(quán)。
剛果(金)國家礦業(yè)總公司(GénéraledesCarrièresetdesMines，簡稱“Gecamines”)是剛果(金)最大的礦業(yè)公司，由國家100%持股，曾長時(shí)間是剛果(金)國家經(jīng)濟(jì)的支柱。1980年，該國國家預(yù)算收入的66%來自于該公司。該公司的礦業(yè)地質(zhì)區(qū)塊擁有極豐富的金屬資源，其間銅儲量5600萬噸，鈷儲量400萬噸。該公司現(xiàn)在有59個(gè)開發(fā)許可證、42個(gè)勘探許可證，有終身礦業(yè)開發(fā)權(quán)。該公司是剛果(金)政府在礦藏范疇展開出資和經(jīng)營的最首要渠道，也是礦業(yè)合資的最首要對象。
實(shí)踐中，Gecamines等國有企業(yè)在參股企業(yè)中的股權(quán)份額一般在17%至30%之間且不可被稀釋。國有企業(yè)持股超越5%的部分，理論上需由國有企業(yè)繳納出資，但實(shí)踐中所需資金一般由其他股東代繳。例如，剛果(金)MIKAS公司原為青海西礦集團(tuán)與Gecamines組成的合資公司，注冊本錢為100萬美元，西礦集團(tuán)持有75%股權(quán)，Gecamines持有25%股權(quán)。2008年9月，華友鈷業(yè)收買了西礦所持有的MIKAS75%的股權(quán)。2010年4月，華友鈷業(yè)與Gecamines達(dá)到協(xié)議，約好將MIKAS的注冊本錢添加至200萬美元，華友鈷業(yè)在MIKAS的持股份額調(diào)整為72%，Gecamines的持股份額調(diào)整為28%，但Gecamines應(yīng)付增資款由華友鈷業(yè)供給告貸，Gecamines在日后股東分紅中扣減無息歸還給華友鈷業(yè)，相當(dāng)于華友鈷業(yè)為Gecamines免息墊資了31萬美元。
2018年修訂的剛果(金)礦業(yè)法進(jìn)一步將國家在采礦企業(yè)中的無償最小持股份額進(jìn)步至10%，還規(guī)則采礦企業(yè)每次延長采礦許可證的有用期，都必須再向國家股東無償轉(zhuǎn)讓額定5%的股權(quán)。隨后，Gecamines公開表明，將尋求與外國出資者從頭商洽，以進(jìn)步其在合資礦業(yè)企業(yè)中的持股份額。
在合資方式下，Gecamines等國有礦企供給采礦權(quán)，外國出資者供給礦藏開發(fā)所需的悉數(shù)資金和技能，國有礦企按礦藏資源量收取入門費(fèi)及按礦藏品出售收入收取礦藏資源運(yùn)用費(fèi)等。這些費(fèi)用一般金額不菲。2019年3月5日，Gecamines向世界商會裁定院提起裁定請求，申述鵬欣資源的剛果(金)子公司希圖魯?shù)V業(yè)公司(SMCO)、東方華銀控股有限公司(ECCH)及鵬欣資源，要求SMCO及ECCH支付特許權(quán)運(yùn)用費(fèi)、入門費(fèi)、紅利費(fèi)用合計(jì)4000多萬美元，并要求SMCO、ECCH及鵬欣資源承擔(dān)連帶職責(zé)。
我國與剛果(金)礦業(yè)合資的經(jīng)典事例是華剛礦業(yè)項(xiàng)目。2006年，剛果(金)完結(jié)新一輪總統(tǒng)和議會大選。隨后，因?yàn)閷偣?金)政府的財(cái)政監(jiān)管和變革措的施實(shí)施效果不滿，IMF等世界組織暫停了對剛果(金)的經(jīng)濟(jì)援助。為了緩解債務(wù)危機(jī)，剛果(金)新政府轉(zhuǎn)向我國尋求出資。
2009年10月，我國中鐵、我國電建和華友鈷業(yè)作為聯(lián)合體與Gecamines簽定了最終協(xié)作協(xié)議，以“資源換項(xiàng)目”的方式展開協(xié)作。依據(jù)協(xié)議，中方將出資30億美元為剛果(金)修建公路、鐵路、醫(yī)院、校園、塘壩等基礎(chǔ)設(shè)施;作為報(bào)答，中方將與Gecamines樹立合資礦業(yè)公司，由剛果(金)政府授予銅鈷礦挖掘權(quán)，合資公司的礦業(yè)開發(fā)收入將用于歸還基建借款。中方為礦業(yè)開宣告資36.64億美元。剛果(金)總共取得66.64億美元的資金。
到2021年8月31日，華剛礦業(yè)已為剛果(金)基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)安排出資超越10億美元，簽署了43個(gè)基建項(xiàng)目協(xié)議，完結(jié)道路工程合計(jì)480公里、建筑物10萬多平方米，其控股興建的中剛布桑加水電站首臺機(jī)組行將投運(yùn)發(fā)電。同時(shí)，華剛礦業(yè)取得坐落剛果(金)加丹加省的銅鈷礦區(qū)挖掘權(quán)。該礦區(qū)面積11.5平方公里，金屬銅儲量868萬噸，鈷金屬儲量54萬噸，是世界級特大銅鈷礦山。
2015年10月，華剛礦業(yè)項(xiàng)目一期工程鍛煉廠投產(chǎn)。二期工程于2019年8月開工建造，鍛煉廠于2021年年9月投產(chǎn)。依據(jù)我國中鐵(601390.SH)2020年年報(bào)，華剛礦業(yè)當(dāng)年出產(chǎn)鈷866噸。華剛礦業(yè)被我國政府譽(yù)為剛果(金)杰出的中剛出資項(xiàng)目之一。
除了合資，采礦權(quán)租借和礦石包銷收買也是中資企業(yè)獲取剛果(金)礦藏的常見方法。例如，2018年1月，鵬欣資源所屬的SMCO從Gecamines租借了第1078號挖掘許可證范圍內(nèi)217個(gè)地塊礦床的一切權(quán)力，期限25年;2018年8月，盛屯資源宣告與金川世界的剛果(金)子公司金川如瓦西公司簽定鈷銅礦收買結(jié)構(gòu)協(xié)議，約好如瓦西公司將所屬的穆松尼項(xiàng)目迪拉拉西礦體所產(chǎn)的銅鈷礦藏品中適合對外出售的部分依照雙方協(xié)商價(jià)格悉數(shù)供給盛屯資源的剛果(金)銅鈷鍛煉廠。
防不勝防的危險(xiǎn)
懸在中資鈷礦企業(yè)頭上的，是揮之不去的危險(xiǎn)陰霾。
政治危險(xiǎn)是首要危險(xiǎn)。剛果(金)閱歷長時(shí)間戰(zhàn)亂，直到2006年才誕生首屆民選政府，進(jìn)入平和建造階段?？墒牵瑖鴥?nèi)各黨派的利益抵觸依然難以調(diào)和，派系奮斗此伏彼起，每次政府更迭都伴隨社會動亂。新政府推行的新政策、新法令，往往給外國出資者的利益造成很大的不確定性。
2019年1月，齊塞克中選剛果(金)新一任總統(tǒng)。2021年2月15日，齊塞克錄用Gecamines總經(jīng)理薩馬·盧孔德·基延格為新總理。2021年8月，剛果(金)政府宣告，已樹立一個(gè)委員會，對洛陽鉬業(yè)之前收買的TenkeFungurume銅鈷礦的儲量和資源進(jìn)行從頭評價(jià)，以“公平地主張(自己的)權(quán)力”。另外，財(cái)政部長卡扎迪表明，政府正在審查中方聯(lián)合體與Gecamines在前任總統(tǒng)任內(nèi)達(dá)到的“資源換項(xiàng)目”協(xié)議(即華剛礦業(yè)項(xiàng)目)，以確保其“公平”和“有用”。
剛果(金)政府對礦藏利益的索求從未放松。2013年，剛果(金)下令制止銅和鈷精礦的出口，目的經(jīng)過添加國內(nèi)精粹金屬產(chǎn)值來獲取價(jià)值鏈的增值，但因?yàn)樵搰a(chǎn)的電力缺少，無法在國內(nèi)生產(chǎn)這些產(chǎn)品，因此屢次推遲了禁令的實(shí)施。2017年10月，剛果(金)特別下令制止華剛礦業(yè)出口未經(jīng)加工的銅礦與鈷礦出口，要求該公司在當(dāng)?shù)丶庸さV石。2019年3月，剛果(金)從頭公布了銅和鈷精礦出口禁令。2020年8月，剛果(金)宣告對氫氧化鈷出口禁令的無限期豁免。在礦石出口禁令之下，2017年以后，中資在剛果(金)新建或投產(chǎn)的鈷礦項(xiàng)目大多數(shù)以氫氧化鈷的方式將產(chǎn)品輸出我國。
用電危險(xiǎn)是嚴(yán)峻困擾外資礦業(yè)企業(yè)的另一大難題。盡管坐擁剛果河巨大的水力資源，但剛果(金)政府缺少資金和才能進(jìn)行開發(fā)，全國電力體系嚴(yán)峻落后，供電才能極為有限，2015年僅10%的人口取得了穩(wěn)定的電力供應(yīng)，只要40%的企業(yè)用電得到滿足。坐落剛果(金)東南省份銅礦帶上的礦藏企業(yè)均需求經(jīng)過私有發(fā)電機(jī)彌補(bǔ)巨大的供電缺少，或許花費(fèi)三倍的價(jià)格從鄰近的贊比亞、南非等國進(jìn)口電力。中鐵資源牽頭的華剛礦業(yè)，其出資的基礎(chǔ)設(shè)施就包含坐落剛果河支流上的布桑加水電站。該水電站于2016年11月開工建造，投產(chǎn)后估計(jì)年均發(fā)電量13.20億度，為華剛礦業(yè)的用電需求供給有力的確保。
道路交通、工程建造、倉儲物流等基礎(chǔ)設(shè)施和配套服務(wù)的缺少也是外資礦企在剛果(金)成功運(yùn)營的障礙。為此，有實(shí)力的中資企業(yè)集團(tuán)一般整合優(yōu)勢資源，在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行一體化經(jīng)營，以戰(zhàn)勝當(dāng)?shù)貤l件的限制。
在2017年簽約的剛果(金)迪茲瓦項(xiàng)目中,我國有色集團(tuán)(簡稱“中色集團(tuán)”)與Gecamines依照51%:49%組成合資公司。項(xiàng)目選用了類似BOT方式(建造、運(yùn)營、移送)的協(xié)作方式，徹底由中方出資開發(fā)建造并負(fù)責(zé)之后必定時(shí)間內(nèi)的運(yùn)營，Gecamines用所占產(chǎn)品份額由中方包銷以抵扣前期出資，在中方收回出資后或規(guī)則年限到期后，項(xiàng)目的100%一切權(quán)將移送給Gecamines。
中色集團(tuán)經(jīng)過整合旗下設(shè)計(jì)施工力量，以業(yè)主團(tuán)隊(duì)名義直接實(shí)施項(xiàng)目，極大地促進(jìn)了內(nèi)部和諧，確保了工程的功率和質(zhì)量。旗下的中色股份和我國十五冶還在剛果(金)連續(xù)參加了華剛礦業(yè)銅鈷礦、中鐵資源綠紗和MKM銅鈷礦、歐亞資源RTR銅鈷尾礦收回等大型礦業(yè)開發(fā)建造項(xiàng)目。
在貿(mào)易方面，中色集團(tuán)旗下貿(mào)易渠道公司中色國貿(mào)承擔(dān)了集團(tuán)在剛果(金)各在建工程的設(shè)備收買和物流運(yùn)送，以及各鍛煉廠的銅鈷產(chǎn)品包銷。據(jù)悉，中色國貿(mào)正在準(zhǔn)備自建物流車隊(duì)，力圖處理剛果(金)的物流瓶頸。
我國中鐵、我國五礦也在非洲采取類似的工業(yè)鏈協(xié)同運(yùn)營。
2017年9月，鵬欣資源在剛果(金)樹立了剛果(金)鈷礦石交易中心，一則希望該中心能夠?yàn)楣镜膭偣?金)鍛煉廠供給質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的鈷礦石質(zhì)料，二則有意將該中心打造成為剛果(金)當(dāng)?shù)刈畲蟮拟挼V石世界交易渠道，并樹立起“貿(mào)易、倉儲、物流”全工業(yè)鏈，進(jìn)而建成鈷礦石工業(yè)園區(qū)，為鵬欣資源占有剛果(金)鈷礦石商場高地覓得先機(jī)。
安全危險(xiǎn)對企業(yè)和員工的影響更為直接。因?yàn)殚啔v長時(shí)間戰(zhàn)亂，國內(nèi)幫派林立，貧富差距巨大，各階層矛盾尖銳，剛果(金)治安狀況較差，盜竊、欺詐、入室掠奪，乃至殺人掠財(cái)?shù)刃淌路缸飼r(shí)有產(chǎn)生。而政府在治安方面因投入缺少、體系運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，破案率較低，保持治安才能有限。我國人在剛果(金)遭受掠奪和突擊的案子時(shí)有產(chǎn)生。
2020年4月5日，我國駐剛果(金)大使館證明，剛果(金)東北部伊圖里省一礦區(qū)4日夜間產(chǎn)生持槍突擊，3名我國公民不幸遇害。2020年8月11日，紫金礦業(yè)在剛果(金)卡瑞魯水泥廠的采礦項(xiàng)目部遭受當(dāng)?shù)亓鞣顺謽屄訆Z，項(xiàng)目部一名中方員工中彈身亡。當(dāng)天，紫金礦業(yè)向各境外企業(yè)宣告緊急通知，要求“各單位要確保配備必要的安保力量，鼓舞運(yùn)用全部可以運(yùn)用的資源確保項(xiàng)目和人員安全，包含雇傭正規(guī)武裝力量、借用國家差人、與社區(qū)/部落結(jié)成安保同盟等”。
除了安全難以自保，中資企業(yè)在剛果(金)的合同權(quán)益也缺少有力的確保。我國與剛果(金)簽定有《促進(jìn)和維護(hù)出資協(xié)定》。剛果(金)也是《處理國家與他國國民間出資爭端條約》和《供認(rèn)與履行外國民商事判定條約》的締約方。但在實(shí)踐中，外國出資者在剛果(金)的合法權(quán)益常常得不到有用維護(hù)。
據(jù)我國駐剛果(金)大使館的了解，中資企業(yè)在與剛方合伙人簽署出資協(xié)作協(xié)議時(shí)，一般會約好經(jīng)過世界裁定處理爭議?？墒牵趯?shí)際操作中，剛果(金)當(dāng)?shù)胤ㄔ簾o視上述協(xié)議約好，私行接受當(dāng)?shù)厣倘嗽V求，強(qiáng)制判定被告企業(yè)敗訴的現(xiàn)象時(shí)有產(chǎn)生。
剛果(金)政府或國有企業(yè)不依照出資合同履行義務(wù)，也是常見的糾紛源頭。2018年3月，包含洛陽鉬業(yè)、五礦資源、紫金礦業(yè)、嘉能可在內(nèi)的七家礦企的代表被剛果(金)總統(tǒng)約請會晤評論新《礦業(yè)法》。5月，七家公司聯(lián)名致信剛果(金)國家礦業(yè)部部長，稱假如問題不能依照之前的協(xié)議妥善處理的話，企業(yè)將采取法令手段以維護(hù)它們的既得利益。9月，五礦資源依據(jù)中剛雙邊出資協(xié)定啟動了與剛果(金)政府的商洽，內(nèi)容觸及新《礦業(yè)法》。假如商洽失敗，五礦資源考慮對剛果(金)政府提起出資裁定。
鈷礦挖掘環(huán)節(jié)的人權(quán)爭議也對中資企業(yè)在剛果(金)的運(yùn)營造成壓力。現(xiàn)在在剛果(金)，鈷礦仍有相當(dāng)份額運(yùn)用手工挖掘(俗稱“手抓礦”)。據(jù)估算，手抓礦的產(chǎn)值占剛果(金)鈷產(chǎn)值的20%-30%，占世界鈷產(chǎn)值的10%-15%。聯(lián)合國兒童基金會2012年的一份陳述顯現(xiàn)剛果(金)大約有四萬名童工在礦場作業(yè)，每天作業(yè)時(shí)長大多超越12小時(shí)。
兒童從事采礦活動被指侵略人權(quán)，而且可能成為地區(qū)武裝抵觸的資金來源，因此備受世界社會重視。2010年，OECD發(fā)布了《關(guān)于來自受抵觸影響和高危險(xiǎn)區(qū)域的礦石的負(fù)職責(zé)供應(yīng)鏈盡職查詢攻略》，旨在協(xié)助企業(yè)樹立負(fù)職責(zé)的礦石供應(yīng)鏈，防止助長抵觸和侵略人權(quán)。2011年，聯(lián)合國人權(quán)理事會一起經(jīng)過了《聯(lián)合國工商業(yè)與人權(quán)輔導(dǎo)準(zhǔn)則》，樹立了首個(gè)取得全球支撐的企業(yè)人權(quán)職責(zé)結(jié)構(gòu)。
剛果(金)的手工采礦人權(quán)問題對我國鈷企影響較大。大赦世界于2016年發(fā)布了一份名為《不惜賣命的真相——全球鈷礦貿(mào)易的“策動力”來自剛果民主共和國境內(nèi)的人權(quán)侵略》的查詢陳述，責(zé)備某些我國礦企在剛果(金)運(yùn)用童工挖掘鈷礦。我國五礦化工進(jìn)出口商會(簡稱“五礦商會”)隨即宣告了《關(guān)于鈷供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理的建議和闡明》，嚴(yán)峻斥責(zé)運(yùn)用童工等侵略人權(quán)的做法，認(rèn)為問題的處理既是鈷鍛煉加工職業(yè)企業(yè)的重要職責(zé)，也是供應(yīng)鏈上下流參加者和政府的一起要務(wù)，呼吁全球鈷供應(yīng)鏈上的一切從業(yè)者采取舉動推動全球鈷供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理。2016年4月28日，華友鈷業(yè)也宣告了《關(guān)于在剛果金履行社會職責(zé)和嚴(yán)峻斥責(zé)運(yùn)用童工的情況闡明》，聲明華友在剛果(金)收買的手采礦是向有政府頒發(fā)資質(zhì)的中間商收買的，而且要求中間商不得收買非政府指定的手采礦區(qū)的礦藏品，不得收買可能觸及童工的礦藏品。文中提及，從2009年開端，華友的剛果(金)子公司就不再直接收買手采鈷礦。華友聲明，作為鈷鍛煉職業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，十分樂意帶頭樹立鈷供應(yīng)鏈的盡責(zé)辦理體系。
事實(shí)上，我國政府一向十分重視礦藏供應(yīng)鏈的盡責(zé)辦理。2014年10月，五礦商會就制定并發(fā)布了《我國對外礦業(yè)出資職業(yè)社會職責(zé)指引》，以輔導(dǎo)企業(yè)在海外礦業(yè)出資中進(jìn)步社會職責(zé)意識和盡責(zé)辦理才能。2015年11月，該會又制定并發(fā)布了《我國負(fù)職責(zé)礦藏供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理攻略》，倡議執(zhí)行供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理。2016年11月，該會發(fā)起了“職責(zé)鈷業(yè)倡議”。倡議得到了OECD的大力支撐，蘋果、戴爾、華為、惠普、索尼、LG化學(xué)、三星SDI、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、廣東佳納、廈門鎢業(yè)等很多上下流企業(yè)活躍參加。
2019年，蘋果、微軟等五家美國科技巨子因運(yùn)用剛果(金)鈷產(chǎn)品被人權(quán)安排申述。隨后，很多世界品牌廠商紛紛表明拒絕從我國供貨商收買源自剛果(金)的鈷產(chǎn)品。對此，我國礦企紛紛采取更活躍的舉措，以重塑形象。2019年9月，寒銳鈷業(yè)在其官網(wǎng)發(fā)布了《鈷供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理政策與許諾》(第2版)，許諾采納五礦商會和OECD的攻略，采取具體措施管控供應(yīng)鏈危險(xiǎn)，不忍受、不支撐強(qiáng)迫勞動、運(yùn)用童工等侵略人權(quán)的行為。2020年5月，華友鈷業(yè)宣告將中止從剛果(金)個(gè)人手中購買鈷金屬。2021年6月21日，洛陽鉬業(yè)宣告，攜旗下埃珂森金屬貿(mào)易公司IXM一起參加“公平鈷倡議”(theFairCobaltAlliance，簡稱“FCA”)，以支撐鈷供應(yīng)鏈的公平及可繼續(xù)生產(chǎn)。
鈷價(jià)的動搖是一切危險(xiǎn)中最難以防止和操控的。鈷價(jià)往往決議了鈷礦業(yè)項(xiàng)目的存亡。作為資源型商品，鈷的價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)、地緣政治、工業(yè)趨勢等多種要素的影響，動搖較頻繁。以倫敦金屬交易所的鈷報(bào)價(jià)為例：2000年，鈷全年均價(jià)為2.33萬美元/噸，2008年上漲到6.8萬美元/噸，2010年回落至3.97萬美元/噸，2016年進(jìn)一步跌至2.62萬美元/噸，2018年暴升至前史高點(diǎn)9.48萬美元/噸，但隨后又急劇跌落，到2019年6月降幅高達(dá)66%，此后又逐步開端回升。
鈷價(jià)的跌落往往伴跟著出資的暫停乃至取消。2017年12月，華友鈷業(yè)宣告擬經(jīng)過子公司華友世界礦業(yè)以6630萬美元收買LuckyResources的51%股份。LuckyResource的剛果(金)全資子公司經(jīng)過租借方法取得銅鈷礦采礦證，對應(yīng)鈷儲量不低于2萬噸。到2018年4月，華友世界礦業(yè)先后向賣方支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)994.50萬美元，而且向目標(biāo)公司派駐了辦理人員。
然而，2019年8月15日，華友鈷業(yè)忽然宣告終止該收買交易并擬將已取得的51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給賣方或其指定的第三方。華友鈷業(yè)給出的理由是：“《協(xié)作協(xié)議》簽署后，商場環(huán)境產(chǎn)生較大改變，鈷產(chǎn)品價(jià)格大幅跌落，盈余才能大幅下降;同時(shí)考慮到該項(xiàng)目除了剩下85%約5635.5萬美元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款需要支付之外，后續(xù)開發(fā)還需投入大額資金，且礦山項(xiàng)目開發(fā)周期較長，結(jié)合公司現(xiàn)在財(cái)政情況，為進(jìn)一步進(jìn)步公司資金運(yùn)用功率，聚集提高經(jīng)營效益，公司擬終止該項(xiàng)協(xié)作”。
無獨(dú)有偶，海亮股份(002203.SZ)也于2019年8月28日決議出售其于2013年出資4000萬美元樹立的剛果(金)MWANA銅鈷礦合資公司，并稱“現(xiàn)階段公司首要的作業(yè)與重心是做大銅加工主業(yè)”。銀禧科技(300221.SZ)的剛果(金)子公司于2018年5月取得一項(xiàng)鈷礦采礦權(quán)后，至今仍處于停建狀態(tài)且暫未有康復(fù)建造計(jì)劃。
不甚明朗的前景
盡管今年以來鈷價(jià)依然保持上漲，國內(nèi)對鈷的需求保持高位，但商場上已開端呈現(xiàn)不和諧的信號。
受下流需求的刺激，我國國內(nèi)近年的鈷鍛煉產(chǎn)能大幅提高，已呈現(xiàn)過剩的痕跡：2020年我國鈷鍛煉的產(chǎn)能運(yùn)用率只要63%。另外，跟著收回技能的成熟，鈷質(zhì)料的收回量也將逐步進(jìn)步，削弱對新產(chǎn)鈷質(zhì)料的需求。
鈷的稀缺性導(dǎo)致的高價(jià)格和三元電池的安全性缺陷促進(jìn)下流廠商不斷尋求代替計(jì)劃。磷酸鐵鋰是熱門選項(xiàng)。磷酸鐵鋰正極資料的優(yōu)勢在于價(jià)格低廉、環(huán)境友好、安全性高。據(jù)高工工業(yè)研究院(GGII)計(jì)算，比照2019年，2020年我國三元正極資料出貨量同比添加23%，鈷酸鋰正極資料出貨量同比添加26%，而磷酸鐵鋰正極資料出貨量同比添加41%;三元正極資料的出貨量占比從48%降至46%，磷酸鐵鋰正極資料的出貨量占比從22%上升至25%。據(jù)報(bào)道，日產(chǎn)轎車計(jì)劃在2025年左右開端在電動轎車上運(yùn)用無鈷電池;特斯拉轎車產(chǎn)品中的鈷含量已從2018年的10%下降到2020年的缺少3%;我國工信部于2021年7月公示的第346批新車公告顯現(xiàn)，特斯拉、比亞迪等均申報(bào)了選用磷酸鐵鋰電池的新車型。
另外，鈷正極資料的高鎳低鈷化也在加快推行。據(jù)華安證券估算，2019年國內(nèi)三元高鎳資料在三元資料出貨量中占比只要13%，而在2020年大幅提高到了23%。高鎳低鈷或無鈷已經(jīng)成為動力電池的干流展開趨勢。
假如低鈷或無鈷技能計(jì)劃成為干流，對鈷的需求是否會顯著削減?鈷價(jià)會否因此而再次大跌?假如鈷價(jià)大跌，不遠(yuǎn)萬里到危險(xiǎn)重重的剛果(金)采礦是否依然可行?我國本錢會否產(chǎn)生轉(zhuǎn)向?
2021年11月7日，華友鈷業(yè)公告，稱與湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司簽署了《協(xié)作結(jié)構(gòu)協(xié)議》，將在湖北宜昌合資建造磷酸鐵、磷酸鐵鋰及相關(guān)配套項(xiàng)目，打造更全面、更具競爭力的新能源鋰電工業(yè)生態(tài)。鈷業(yè)龍頭的新動作是否預(yù)示某種趨勢?讓咱們拭目以待。來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)
(作者系北京恒都(上海)律師事務(wù)所律師)
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新能源車 剛果（金）
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跟著國內(nèi)外鋰電池工業(yè)的飛速展開，作為上游要害原資料的金屬鈷的供需矛盾有增無減。為了從源頭確保工業(yè)安全，我國企業(yè)近年大舉出資境外鈷礦資源，其間，鈷儲量全球榜首的剛果(金)(即剛果民主共和國)成為最炙手可熱的出資目的地。中資鈷礦企業(yè)在剛果(金)的出資和運(yùn)營情況對我國鋰電池工業(yè)的展開具有無足輕重的影響，而鋰電池技能和商場趨勢的改變也將反過來左右中資礦企在剛果(金)的命運(yùn)。
難忍的鈷饑渴
鈷是一種銀白色金屬，鈷合金具有高溫強(qiáng)度高、耐熱性好、硬度大、耐腐蝕等特點(diǎn)。
現(xiàn)在，鈷是動力電池的重要原資料，而鋰離子電池是動力電池的干流。正極資料是鋰電池的最重要組成部分，占鋰電池成本的45%。用鈷合金制造的正極資料，具有能量密度高且耐久性好的優(yōu)點(diǎn)，是現(xiàn)在商場占比最高的正極資料。
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商場上的鈷正極資料首要有鈷酸鋰正極資料和三元正極資料(鎳鈷錳酸鋰和鎳鈷鋁酸鋰)兩類。鈷酸鋰正極資料首要用于智能手機(jī)、筆記本電腦等3C產(chǎn)品，三元正極資料首要用于電動轎車。3C產(chǎn)品曾是正極資料需求的最首要推手。近十年來，跟著各國政府大力推動能源革新、鼓舞新能源轎車的出售和運(yùn)用，新能源轎車尤其是電動轎車逐步成為正極資料的最重要添加點(diǎn)。
我國和歐洲是新能源車保有量最大、添加最快的商場，而純電動車是新能源車產(chǎn)銷的肯定主力。據(jù)組織預(yù)測，2021年全球電動轎車銷量將超越500萬輛，同比添加66%，到2030年將達(dá)到全球乘用車銷量的48%。對應(yīng)于電動轎車的高景氣，估計(jì)到2030年全球動力電池正極資料需求將上升至461萬噸，其間三元資料達(dá)到271萬噸，年均復(fù)合添加30.96%。
硬幣的另一面是全球鈷化學(xué)品產(chǎn)能和鈷礦資源散布的嚴(yán)峻錯位。我國的鈷化學(xué)品產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的80%。可是，據(jù)美國地質(zhì)查詢局USGS測算，全球鈷資源儲量的70%會集在剛果(金)，而我國的儲量僅占全球儲量的1.1%。與此相對應(yīng)，2020年全球鈷礦挖掘量的68%來自剛果(金)，只要2%來自我國。
我國所需的鈷金屬質(zhì)料96%依靠進(jìn)口。全球鈷礦供應(yīng)和定價(jià)權(quán)長時(shí)間會集在占有大量剛果(金)鈷礦資源的嘉能可(Glencore)、歐亞資源(ENRC)、諾里斯克鎳業(yè)、淡水河谷等歐美巨子手中。
爭奪剛果(金)鈷礦資源、進(jìn)步我國對鈷的定價(jià)話語權(quán)，成了我國改變能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)、展開低碳經(jīng)濟(jì)的重要確保。正如紫金礦業(yè)(601899.SH)董事長陳景河所言，活躍進(jìn)行全球資源配置是處理我國戰(zhàn)略性礦藏資源瓶頸的根本選擇。
我國礦企的逆襲
我國與剛果(金)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系始于上世紀(jì)70年代，但直到2002年，我國對剛果(金)的本錢輸出首要表現(xiàn)為政府層面的經(jīng)濟(jì)援助和電信、醫(yī)院、紀(jì)念堂館等公共設(shè)施的建造，鮮有觸及礦藏資源的出資。在這期間，剛果(金)的礦藏資源由國有礦業(yè)公司(Gecamines)和西方礦業(yè)巨子如美國Freeport、比利時(shí)GroupeForrest、加拿大Katanga等所操縱。
起色呈現(xiàn)在2002年。當(dāng)年，為了更好地運(yùn)用礦藏資源招引外部資金以展開國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，剛果(金)出臺了《2002年礦業(yè)法》。該法取消了礦藏挖掘的國家壟斷，答應(yīng)國內(nèi)外的本錢參加剛果(金)礦藏出資。美國、澳大利亞、英國等國的礦業(yè)巨子雷厲風(fēng)行，我國企業(yè)也很快跟進(jìn)。華友鈷業(yè)(603799.SH)的東方世界礦業(yè)(CDM)、萬寶礦業(yè)的綺麗礦業(yè)、寒銳鈷業(yè)(300618.SZ)的剛果邁特礦業(yè)、中鐵資源的綠紗礦業(yè)和MKM礦業(yè)都在這一時(shí)期落地。
2008年全球金融危機(jī)導(dǎo)致銅鈷價(jià)格暴跌，大批在剛果(金)的外資礦業(yè)企業(yè)倒閉，西方出資者也減緩了新的出資。與此相反，我國企業(yè)憑仗充足的政府財(cái)政支撐，繼續(xù)擴(kuò)大對剛果(金)的戰(zhàn)略礦藏出資。2008年達(dá)到、2009年完結(jié)最終簽約的Sicomines項(xiàng)目(華剛礦業(yè))是我國企業(yè)聯(lián)合體與Gecamines的合資企業(yè)，總出資60億美元，享有超越1000萬噸銅和60萬噸鈷的25年挖掘權(quán)，礦藏總價(jià)值高達(dá)500億美元，被譽(yù)為“世紀(jì)項(xiàng)目”。
2012年歐債危機(jī)爆發(fā)，歐美礦企再次遭受嚴(yán)峻的財(cái)政沖擊，而中資礦業(yè)公司卻逆勢生長，海外擴(kuò)張的實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，趁機(jī)開端對歐美巨子操控的資源發(fā)起收買。這期間我國企業(yè)收買剛果(金)銅鈷礦的代表事例有我國五礦于2012年全資收買加拿大Anvil公司、金川世界于2013年收買南非Metorex公司、洛陽鉬業(yè)(603993.SH)于2016年收買美國Freeport所屬的TFM公司等。
2018年3月，剛果(金)修改了礦業(yè)法，進(jìn)步了剛果(金)政府和國民在礦藏開發(fā)項(xiàng)目中的權(quán)益，以使礦藏資源更好地服務(wù)于國家的展開。2019年的鈷價(jià)大跌，進(jìn)一步促進(jìn)不少外資礦企撤出剛果(金)。但中資企業(yè)在剛果(金)鈷礦業(yè)的出資腳步大體上未受影響。盛屯礦業(yè)(600711.SH)于2018年5月設(shè)立了剛果(金)盛屯礦業(yè)有限公司，并于2020年3月直接收買了剛果(金)兩個(gè)銅鈷礦項(xiàng)目;洛陽鉬業(yè)于2020年12月直接收買了剛果(金)Kisanfu銅鈷礦95%的權(quán)益;寧德年代(300750.SZ)于2021年4月入股了洛陽鉬業(yè)旗下KFM公司，擬一起出資開發(fā)Kisanfu銅鈷礦。
依據(jù)我國駐剛果(金)大使館的計(jì)算，到2020年6月，在剛果(金)注冊的中資組織有66家，其間礦業(yè)出資協(xié)作企業(yè)數(shù)量最多，有28家。據(jù)經(jīng)濟(jì)協(xié)作與展開安排(OECD)估算，剛果(金)14家規(guī)劃最大的鈷礦公司中有8家為中資企業(yè)，產(chǎn)值幾乎占剛果(金)全國的一半;中資企業(yè)已把握了剛果(金)約70%的礦藏資源，占全世界鈷產(chǎn)值的80%。2020年，瑞士嘉能可公司(Glencore)的鈷產(chǎn)值為2.74萬噸,占全球產(chǎn)值的20%左右，是全球最大的鈷礦公司;我國洛陽鉬業(yè)的鈷產(chǎn)值為1.54萬噸，占全球11%左右，位列第二。
無法的合資
因?yàn)榉畹南拗坪偷V藏資源的壟斷，合資是外國出資者進(jìn)入剛果(金)采礦業(yè)的首要方法。
剛果(金)《2002年礦業(yè)法》放開了礦藏業(yè)的私人出資，但規(guī)則礦藏企業(yè)必須由剛果(金)國有企業(yè)無償持有至少5%的股權(quán)，方有資歷取得礦藏挖掘權(quán)。
剛果(金)國家礦業(yè)總公司(GénéraledesCarrièresetdesMines，簡稱“Gecamines”)是剛果(金)最大的礦業(yè)公司，由國家100%持股，曾長時(shí)間是剛果(金)國家經(jīng)濟(jì)的支柱。1980年，該國國家預(yù)算收入的66%來自于該公司。該公司的礦業(yè)地質(zhì)區(qū)塊擁有極豐富的金屬資源，其間銅儲量5600萬噸，鈷儲量400萬噸。該公司現(xiàn)在有59個(gè)開發(fā)許可證、42個(gè)勘探許可證，有終身礦業(yè)開發(fā)權(quán)。該公司是剛果(金)政府在礦藏范疇展開出資和經(jīng)營的最首要渠道，也是礦業(yè)合資的最首要對象。
實(shí)踐中，Gecamines等國有企業(yè)在參股企業(yè)中的股權(quán)份額一般在17%至30%之間且不可被稀釋。國有企業(yè)持股超越5%的部分，理論上需由國有企業(yè)繳納出資，但實(shí)踐中所需資金一般由其他股東代繳。例如，剛果(金)MIKAS公司原為青海西礦集團(tuán)與Gecamines組成的合資公司，注冊本錢為100萬美元，西礦集團(tuán)持有75%股權(quán)，Gecamines持有25%股權(quán)。2008年9月，華友鈷業(yè)收買了西礦所持有的MIKAS75%的股權(quán)。2010年4月，華友鈷業(yè)與Gecamines達(dá)到協(xié)議，約好將MIKAS的注冊本錢添加至200萬美元，華友鈷業(yè)在MIKAS的持股份額調(diào)整為72%，Gecamines的持股份額調(diào)整為28%，但Gecamines應(yīng)付增資款由華友鈷業(yè)供給告貸，Gecamines在日后股東分紅中扣減無息歸還給華友鈷業(yè)，相當(dāng)于華友鈷業(yè)為Gecamines免息墊資了31萬美元。
2018年修訂的剛果(金)礦業(yè)法進(jìn)一步將國家在采礦企業(yè)中的無償最小持股份額進(jìn)步至10%，還規(guī)則采礦企業(yè)每次延長采礦許可證的有用期，都必須再向國家股東無償轉(zhuǎn)讓額定5%的股權(quán)。隨后，Gecamines公開表明，將尋求與外國出資者從頭商洽，以進(jìn)步其在合資礦業(yè)企業(yè)中的持股份額。
在合資方式下，Gecamines等國有礦企供給采礦權(quán)，外國出資者供給礦藏開發(fā)所需的悉數(shù)資金和技能，國有礦企按礦藏資源量收取入門費(fèi)及按礦藏品出售收入收取礦藏資源運(yùn)用費(fèi)等。這些費(fèi)用一般金額不菲。2019年3月5日，Gecamines向世界商會裁定院提起裁定請求，申述鵬欣資源的剛果(金)子公司希圖魯?shù)V業(yè)公司(SMCO)、東方華銀控股有限公司(ECCH)及鵬欣資源，要求SMCO及ECCH支付特許權(quán)運(yùn)用費(fèi)、入門費(fèi)、紅利費(fèi)用合計(jì)4000多萬美元，并要求SMCO、ECCH及鵬欣資源承擔(dān)連帶職責(zé)。
我國與剛果(金)礦業(yè)合資的經(jīng)典事例是華剛礦業(yè)項(xiàng)目。2006年，剛果(金)完結(jié)新一輪總統(tǒng)和議會大選。隨后，因?yàn)閷偣?金)政府的財(cái)政監(jiān)管和變革措的施實(shí)施效果不滿，IMF等世界組織暫停了對剛果(金)的經(jīng)濟(jì)援助。為了緩解債務(wù)危機(jī)，剛果(金)新政府轉(zhuǎn)向我國尋求出資。
2009年10月，我國中鐵、我國電建和華友鈷業(yè)作為聯(lián)合體與Gecamines簽定了最終協(xié)作協(xié)議，以“資源換項(xiàng)目”的方式展開協(xié)作。依據(jù)協(xié)議，中方將出資30億美元為剛果(金)修建公路、鐵路、醫(yī)院、校園、塘壩等基礎(chǔ)設(shè)施;作為報(bào)答，中方將與Gecamines樹立合資礦業(yè)公司，由剛果(金)政府授予銅鈷礦挖掘權(quán)，合資公司的礦業(yè)開發(fā)收入將用于歸還基建借款。中方為礦業(yè)開宣告資36.64億美元。剛果(金)總共取得66.64億美元的資金。
到2021年8月31日，華剛礦業(yè)已為剛果(金)基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)安排出資超越10億美元，簽署了43個(gè)基建項(xiàng)目協(xié)議，完結(jié)道路工程合計(jì)480公里、建筑物10萬多平方米，其控股興建的中剛布桑加水電站首臺機(jī)組行將投運(yùn)發(fā)電。同時(shí)，華剛礦業(yè)取得坐落剛果(金)加丹加省的銅鈷礦區(qū)挖掘權(quán)。該礦區(qū)面積11.5平方公里，金屬銅儲量868萬噸，鈷金屬儲量54萬噸，是世界級特大銅鈷礦山。
2015年10月，華剛礦業(yè)項(xiàng)目一期工程鍛煉廠投產(chǎn)。二期工程于2019年8月開工建造，鍛煉廠于2021年年9月投產(chǎn)。依據(jù)我國中鐵(601390.SH)2020年年報(bào)，華剛礦業(yè)當(dāng)年出產(chǎn)鈷866噸。華剛礦業(yè)被我國政府譽(yù)為剛果(金)杰出的中剛出資項(xiàng)目之一。
除了合資，采礦權(quán)租借和礦石包銷收買也是中資企業(yè)獲取剛果(金)礦藏的常見方法。例如，2018年1月，鵬欣資源所屬的SMCO從Gecamines租借了第1078號挖掘許可證范圍內(nèi)217個(gè)地塊礦床的一切權(quán)力，期限25年;2018年8月，盛屯資源宣告與金川世界的剛果(金)子公司金川如瓦西公司簽定鈷銅礦收買結(jié)構(gòu)協(xié)議，約好如瓦西公司將所屬的穆松尼項(xiàng)目迪拉拉西礦體所產(chǎn)的銅鈷礦藏品中適合對外出售的部分依照雙方協(xié)商價(jià)格悉數(shù)供給盛屯資源的剛果(金)銅鈷鍛煉廠。
防不勝防的危險(xiǎn)
懸在中資鈷礦企業(yè)頭上的，是揮之不去的危險(xiǎn)陰霾。
政治危險(xiǎn)是首要危險(xiǎn)。剛果(金)閱歷長時(shí)間戰(zhàn)亂，直到2006年才誕生首屆民選政府，進(jìn)入平和建造階段?？墒牵瑖鴥?nèi)各黨派的利益抵觸依然難以調(diào)和，派系奮斗此伏彼起，每次政府更迭都伴隨社會動亂。新政府推行的新政策、新法令，往往給外國出資者的利益造成很大的不確定性。
2019年1月，齊塞克中選剛果(金)新一任總統(tǒng)。2021年2月15日，齊塞克錄用Gecamines總經(jīng)理薩馬·盧孔德·基延格為新總理。2021年8月，剛果(金)政府宣告，已樹立一個(gè)委員會，對洛陽鉬業(yè)之前收買的TenkeFungurume銅鈷礦的儲量和資源進(jìn)行從頭評價(jià)，以“公平地主張(自己的)權(quán)力”。另外，財(cái)政部長卡扎迪表明，政府正在審查中方聯(lián)合體與Gecamines在前任總統(tǒng)任內(nèi)達(dá)到的“資源換項(xiàng)目”協(xié)議(即華剛礦業(yè)項(xiàng)目)，以確保其“公平”和“有用”。
剛果(金)政府對礦藏利益的索求從未放松。2013年，剛果(金)下令制止銅和鈷精礦的出口，目的經(jīng)過添加國內(nèi)精粹金屬產(chǎn)值來獲取價(jià)值鏈的增值，但因?yàn)樵搰a(chǎn)的電力缺少，無法在國內(nèi)生產(chǎn)這些產(chǎn)品，因此屢次推遲了禁令的實(shí)施。2017年10月，剛果(金)特別下令制止華剛礦業(yè)出口未經(jīng)加工的銅礦與鈷礦出口，要求該公司在當(dāng)?shù)丶庸さV石。2019年3月，剛果(金)從頭公布了銅和鈷精礦出口禁令。2020年8月，剛果(金)宣告對氫氧化鈷出口禁令的無限期豁免。在礦石出口禁令之下，2017年以后，中資在剛果(金)新建或投產(chǎn)的鈷礦項(xiàng)目大多數(shù)以氫氧化鈷的方式將產(chǎn)品輸出我國。
用電危險(xiǎn)是嚴(yán)峻困擾外資礦業(yè)企業(yè)的另一大難題。盡管坐擁剛果河巨大的水力資源，但剛果(金)政府缺少資金和才能進(jìn)行開發(fā)，全國電力體系嚴(yán)峻落后，供電才能極為有限，2015年僅10%的人口取得了穩(wěn)定的電力供應(yīng)，只要40%的企業(yè)用電得到滿足。坐落剛果(金)東南省份銅礦帶上的礦藏企業(yè)均需求經(jīng)過私有發(fā)電機(jī)彌補(bǔ)巨大的供電缺少，或許花費(fèi)三倍的價(jià)格從鄰近的贊比亞、南非等國進(jìn)口電力。中鐵資源牽頭的華剛礦業(yè)，其出資的基礎(chǔ)設(shè)施就包含坐落剛果河支流上的布桑加水電站。該水電站于2016年11月開工建造，投產(chǎn)后估計(jì)年均發(fā)電量13.20億度，為華剛礦業(yè)的用電需求供給有力的確保。
道路交通、工程建造、倉儲物流等基礎(chǔ)設(shè)施和配套服務(wù)的缺少也是外資礦企在剛果(金)成功運(yùn)營的障礙。為此，有實(shí)力的中資企業(yè)集團(tuán)一般整合優(yōu)勢資源，在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行一體化經(jīng)營，以戰(zhàn)勝當(dāng)?shù)貤l件的限制。
在2017年簽約的剛果(金)迪茲瓦項(xiàng)目中,我國有色集團(tuán)(簡稱“中色集團(tuán)”)與Gecamines依照51%:49%組成合資公司。項(xiàng)目選用了類似BOT方式(建造、運(yùn)營、移送)的協(xié)作方式，徹底由中方出資開發(fā)建造并負(fù)責(zé)之后必定時(shí)間內(nèi)的運(yùn)營，Gecamines用所占產(chǎn)品份額由中方包銷以抵扣前期出資，在中方收回出資后或規(guī)則年限到期后，項(xiàng)目的100%一切權(quán)將移送給Gecamines。
中色集團(tuán)經(jīng)過整合旗下設(shè)計(jì)施工力量，以業(yè)主團(tuán)隊(duì)名義直接實(shí)施項(xiàng)目，極大地促進(jìn)了內(nèi)部和諧，確保了工程的功率和質(zhì)量。旗下的中色股份和我國十五冶還在剛果(金)連續(xù)參加了華剛礦業(yè)銅鈷礦、中鐵資源綠紗和MKM銅鈷礦、歐亞資源RTR銅鈷尾礦收回等大型礦業(yè)開發(fā)建造項(xiàng)目。
在貿(mào)易方面，中色集團(tuán)旗下貿(mào)易渠道公司中色國貿(mào)承擔(dān)了集團(tuán)在剛果(金)各在建工程的設(shè)備收買和物流運(yùn)送，以及各鍛煉廠的銅鈷產(chǎn)品包銷。據(jù)悉，中色國貿(mào)正在準(zhǔn)備自建物流車隊(duì)，力圖處理剛果(金)的物流瓶頸。
我國中鐵、我國五礦也在非洲采取類似的工業(yè)鏈協(xié)同運(yùn)營。
2017年9月，鵬欣資源在剛果(金)樹立了剛果(金)鈷礦石交易中心，一則希望該中心能夠?yàn)楣镜膭偣?金)鍛煉廠供給質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的鈷礦石質(zhì)料，二則有意將該中心打造成為剛果(金)當(dāng)?shù)刈畲蟮拟挼V石世界交易渠道，并樹立起“貿(mào)易、倉儲、物流”全工業(yè)鏈，進(jìn)而建成鈷礦石工業(yè)園區(qū)，為鵬欣資源占有剛果(金)鈷礦石商場高地覓得先機(jī)。
安全危險(xiǎn)對企業(yè)和員工的影響更為直接。因?yàn)殚啔v長時(shí)間戰(zhàn)亂，國內(nèi)幫派林立，貧富差距巨大，各階層矛盾尖銳，剛果(金)治安狀況較差，盜竊、欺詐、入室掠奪，乃至殺人掠財(cái)?shù)刃淌路缸飼r(shí)有產(chǎn)生。而政府在治安方面因投入缺少、體系運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，破案率較低，保持治安才能有限。我國人在剛果(金)遭受掠奪和突擊的案子時(shí)有產(chǎn)生。
2020年4月5日，我國駐剛果(金)大使館證明，剛果(金)東北部伊圖里省一礦區(qū)4日夜間產(chǎn)生持槍突擊，3名我國公民不幸遇害。2020年8月11日，紫金礦業(yè)在剛果(金)卡瑞魯水泥廠的采礦項(xiàng)目部遭受當(dāng)?shù)亓鞣顺謽屄訆Z，項(xiàng)目部一名中方員工中彈身亡。當(dāng)天，紫金礦業(yè)向各境外企業(yè)宣告緊急通知，要求“各單位要確保配備必要的安保力量，鼓舞運(yùn)用全部可以運(yùn)用的資源確保項(xiàng)目和人員安全，包含雇傭正規(guī)武裝力量、借用國家差人、與社區(qū)/部落結(jié)成安保同盟等”。
除了安全難以自保，中資企業(yè)在剛果(金)的合同權(quán)益也缺少有力的確保。我國與剛果(金)簽定有《促進(jìn)和維護(hù)出資協(xié)定》。剛果(金)也是《處理國家與他國國民間出資爭端條約》和《供認(rèn)與履行外國民商事判定條約》的締約方。但在實(shí)踐中，外國出資者在剛果(金)的合法權(quán)益常常得不到有用維護(hù)。
據(jù)我國駐剛果(金)大使館的了解，中資企業(yè)在與剛方合伙人簽署出資協(xié)作協(xié)議時(shí)，一般會約好經(jīng)過世界裁定處理爭議?？墒牵趯?shí)際操作中，剛果(金)當(dāng)?shù)胤ㄔ簾o視上述協(xié)議約好，私行接受當(dāng)?shù)厣倘嗽V求，強(qiáng)制判定被告企業(yè)敗訴的現(xiàn)象時(shí)有產(chǎn)生。
剛果(金)政府或國有企業(yè)不依照出資合同履行義務(wù)，也是常見的糾紛源頭。2018年3月，包含洛陽鉬業(yè)、五礦資源、紫金礦業(yè)、嘉能可在內(nèi)的七家礦企的代表被剛果(金)總統(tǒng)約請會晤評論新《礦業(yè)法》。5月，七家公司聯(lián)名致信剛果(金)國家礦業(yè)部部長，稱假如問題不能依照之前的協(xié)議妥善處理的話，企業(yè)將采取法令手段以維護(hù)它們的既得利益。9月，五礦資源依據(jù)中剛雙邊出資協(xié)定啟動了與剛果(金)政府的商洽，內(nèi)容觸及新《礦業(yè)法》。假如商洽失敗，五礦資源考慮對剛果(金)政府提起出資裁定。
鈷礦挖掘環(huán)節(jié)的人權(quán)爭議也對中資企業(yè)在剛果(金)的運(yùn)營造成壓力。現(xiàn)在在剛果(金)，鈷礦仍有相當(dāng)份額運(yùn)用手工挖掘(俗稱“手抓礦”)。據(jù)估算，手抓礦的產(chǎn)值占剛果(金)鈷產(chǎn)值的20%-30%，占世界鈷產(chǎn)值的10%-15%。聯(lián)合國兒童基金會2012年的一份陳述顯現(xiàn)剛果(金)大約有四萬名童工在礦場作業(yè)，每天作業(yè)時(shí)長大多超越12小時(shí)。
兒童從事采礦活動被指侵略人權(quán)，而且可能成為地區(qū)武裝抵觸的資金來源，因此備受世界社會重視。2010年，OECD發(fā)布了《關(guān)于來自受抵觸影響和高危險(xiǎn)區(qū)域的礦石的負(fù)職責(zé)供應(yīng)鏈盡職查詢攻略》，旨在協(xié)助企業(yè)樹立負(fù)職責(zé)的礦石供應(yīng)鏈，防止助長抵觸和侵略人權(quán)。2011年，聯(lián)合國人權(quán)理事會一起經(jīng)過了《聯(lián)合國工商業(yè)與人權(quán)輔導(dǎo)準(zhǔn)則》，樹立了首個(gè)取得全球支撐的企業(yè)人權(quán)職責(zé)結(jié)構(gòu)。
剛果(金)的手工采礦人權(quán)問題對我國鈷企影響較大。大赦世界于2016年發(fā)布了一份名為《不惜賣命的真相——全球鈷礦貿(mào)易的“策動力”來自剛果民主共和國境內(nèi)的人權(quán)侵略》的查詢陳述，責(zé)備某些我國礦企在剛果(金)運(yùn)用童工挖掘鈷礦。我國五礦化工進(jìn)出口商會(簡稱“五礦商會”)隨即宣告了《關(guān)于鈷供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理的建議和闡明》，嚴(yán)峻斥責(zé)運(yùn)用童工等侵略人權(quán)的做法，認(rèn)為問題的處理既是鈷鍛煉加工職業(yè)企業(yè)的重要職責(zé)，也是供應(yīng)鏈上下流參加者和政府的一起要務(wù)，呼吁全球鈷供應(yīng)鏈上的一切從業(yè)者采取舉動推動全球鈷供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理。2016年4月28日，華友鈷業(yè)也宣告了《關(guān)于在剛果金履行社會職責(zé)和嚴(yán)峻斥責(zé)運(yùn)用童工的情況闡明》，聲明華友在剛果(金)收買的手采礦是向有政府頒發(fā)資質(zhì)的中間商收買的，而且要求中間商不得收買非政府指定的手采礦區(qū)的礦藏品，不得收買可能觸及童工的礦藏品。文中提及，從2009年開端，華友的剛果(金)子公司就不再直接收買手采鈷礦。華友聲明，作為鈷鍛煉職業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，十分樂意帶頭樹立鈷供應(yīng)鏈的盡責(zé)辦理體系。
事實(shí)上，我國政府一向十分重視礦藏供應(yīng)鏈的盡責(zé)辦理。2014年10月，五礦商會就制定并發(fā)布了《我國對外礦業(yè)出資職業(yè)社會職責(zé)指引》，以輔導(dǎo)企業(yè)在海外礦業(yè)出資中進(jìn)步社會職責(zé)意識和盡責(zé)辦理才能。2015年11月，該會又制定并發(fā)布了《我國負(fù)職責(zé)礦藏供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理攻略》，倡議執(zhí)行供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理。2016年11月，該會發(fā)起了“職責(zé)鈷業(yè)倡議”。倡議得到了OECD的大力支撐，蘋果、戴爾、華為、惠普、索尼、LG化學(xué)、三星SDI、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、廣東佳納、廈門鎢業(yè)等很多上下流企業(yè)活躍參加。
2019年，蘋果、微軟等五家美國科技巨子因運(yùn)用剛果(金)鈷產(chǎn)品被人權(quán)安排申述。隨后，很多世界品牌廠商紛紛表明拒絕從我國供貨商收買源自剛果(金)的鈷產(chǎn)品。對此，我國礦企紛紛采取更活躍的舉措，以重塑形象。2019年9月，寒銳鈷業(yè)在其官網(wǎng)發(fā)布了《鈷供應(yīng)鏈盡責(zé)辦理政策與許諾》(第2版)，許諾采納五礦商會和OECD的攻略，采取具體措施管控供應(yīng)鏈危險(xiǎn)，不忍受、不支撐強(qiáng)迫勞動、運(yùn)用童工等侵略人權(quán)的行為。2020年5月，華友鈷業(yè)宣告將中止從剛果(金)個(gè)人手中購買鈷金屬。2021年6月21日，洛陽鉬業(yè)宣告，攜旗下埃珂森金屬貿(mào)易公司IXM一起參加“公平鈷倡議”(theFairCobaltAlliance，簡稱“FCA”)，以支撐鈷供應(yīng)鏈的公平及可繼續(xù)生產(chǎn)。
鈷價(jià)的動搖是一切危險(xiǎn)中最難以防止和操控的。鈷價(jià)往往決議了鈷礦業(yè)項(xiàng)目的存亡。作為資源型商品，鈷的價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)、地緣政治、工業(yè)趨勢等多種要素的影響，動搖較頻繁。以倫敦金屬交易所的鈷報(bào)價(jià)為例：2000年，鈷全年均價(jià)為2.33萬美元/噸，2008年上漲到6.8萬美元/噸，2010年回落至3.97萬美元/噸，2016年進(jìn)一步跌至2.62萬美元/噸，2018年暴升至前史高點(diǎn)9.48萬美元/噸，但隨后又急劇跌落，到2019年6月降幅高達(dá)66%，此后又逐步開端回升。
鈷價(jià)的跌落往往伴跟著出資的暫停乃至取消。2017年12月，華友鈷業(yè)宣告擬經(jīng)過子公司華友世界礦業(yè)以6630萬美元收買LuckyResources的51%股份。LuckyResource的剛果(金)全資子公司經(jīng)過租借方法取得銅鈷礦采礦證，對應(yīng)鈷儲量不低于2萬噸。到2018年4月，華友世界礦業(yè)先后向賣方支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)994.50萬美元，而且向目標(biāo)公司派駐了辦理人員。
然而，2019年8月15日，華友鈷業(yè)忽然宣告終止該收買交易并擬將已取得的51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給賣方或其指定的第三方。華友鈷業(yè)給出的理由是：“《協(xié)作協(xié)議》簽署后，商場環(huán)境產(chǎn)生較大改變，鈷產(chǎn)品價(jià)格大幅跌落，盈余才能大幅下降;同時(shí)考慮到該項(xiàng)目除了剩下85%約5635.5萬美元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款需要支付之外，后續(xù)開發(fā)還需投入大額資金，且礦山項(xiàng)目開發(fā)周期較長，結(jié)合公司現(xiàn)在財(cái)政情況，為進(jìn)一步進(jìn)步公司資金運(yùn)用功率，聚集提高經(jīng)營效益，公司擬終止該項(xiàng)協(xié)作”。
無獨(dú)有偶，海亮股份(002203.SZ)也于2019年8月28日決議出售其于2013年出資4000萬美元樹立的剛果(金)MWANA銅鈷礦合資公司，并稱“現(xiàn)階段公司首要的作業(yè)與重心是做大銅加工主業(yè)”。銀禧科技(300221.SZ)的剛果(金)子公司于2018年5月取得一項(xiàng)鈷礦采礦權(quán)后，至今仍處于停建狀態(tài)且暫未有康復(fù)建造計(jì)劃。
不甚明朗的前景
盡管今年以來鈷價(jià)依然保持上漲，國內(nèi)對鈷的需求保持高位，但商場上已開端呈現(xiàn)不和諧的信號。
受下流需求的刺激，我國國內(nèi)近年的鈷鍛煉產(chǎn)能大幅提高，已呈現(xiàn)過剩的痕跡：2020年我國鈷鍛煉的產(chǎn)能運(yùn)用率只要63%。另外，跟著收回技能的成熟，鈷質(zhì)料的收回量也將逐步進(jìn)步，削弱對新產(chǎn)鈷質(zhì)料的需求。
鈷的稀缺性導(dǎo)致的高價(jià)格和三元電池的安全性缺陷促進(jìn)下流廠商不斷尋求代替計(jì)劃。磷酸鐵鋰是熱門選項(xiàng)。磷酸鐵鋰正極資料的優(yōu)勢在于價(jià)格低廉、環(huán)境友好、安全性高。據(jù)高工工業(yè)研究院(GGII)計(jì)算，比照2019年，2020年我國三元正極資料出貨量同比添加23%，鈷酸鋰正極資料出貨量同比添加26%，而磷酸鐵鋰正極資料出貨量同比添加41%;三元正極資料的出貨量占比從48%降至46%，磷酸鐵鋰正極資料的出貨量占比從22%上升至25%。據(jù)報(bào)道，日產(chǎn)轎車計(jì)劃在2025年左右開端在電動轎車上運(yùn)用無鈷電池;特斯拉轎車產(chǎn)品中的鈷含量已從2018年的10%下降到2020年的缺少3%;我國工信部于2021年7月公示的第346批新車公告顯現(xiàn)，特斯拉、比亞迪等均申報(bào)了選用磷酸鐵鋰電池的新車型。
另外，鈷正極資料的高鎳低鈷化也在加快推行。據(jù)華安證券估算，2019年國內(nèi)三元高鎳資料在三元資料出貨量中占比只要13%，而在2020年大幅提高到了23%。高鎳低鈷或無鈷已經(jīng)成為動力電池的干流展開趨勢。
假如低鈷或無鈷技能計(jì)劃成為干流，對鈷的需求是否會顯著削減?鈷價(jià)會否因此而再次大跌?假如鈷價(jià)大跌，不遠(yuǎn)萬里到危險(xiǎn)重重的剛果(金)采礦是否依然可行?我國本錢會否產(chǎn)生轉(zhuǎn)向?
2021年11月7日，華友鈷業(yè)公告，稱與湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司簽署了《協(xié)作結(jié)構(gòu)協(xié)議》，將在湖北宜昌合資建造磷酸鐵、磷酸鐵鋰及相關(guān)配套項(xiàng)目，打造更全面、更具競爭力的新能源鋰電工業(yè)生態(tài)。鈷業(yè)龍頭的新動作是否預(yù)示某種趨勢?讓咱們拭目以待。來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)
(作者系北京恒都(上海)律師事務(wù)所律師)
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新能源車 剛果（金）
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