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下載手機APP 3月11日，我國第三大動力電池公司——中立異航科技股份有限公司(簡稱“中立異航”)向港交所遞交了上市申請資料。
據(jù)發(fā)表，中立異航初次募股方案籌集資金15億美元(約合95億元人民幣)，假如成功過會，這將是2022年以來港交所最大規(guī)劃的IPO.
招股書顯現(xiàn)，中立異航此次赴港上市所征集資金將用于新建和擴建多個動力電池和儲能體系的工業(yè)基地項目和先進技能研制。
在業(yè)界看來，中立異航此舉將對現(xiàn)在國內(nèi)的動力電池霸主寧德年代與比亞迪構(gòu)成強有力應戰(zhàn)。
中立異航是誰
并不被外界所熟知的中立異航，是近年來國內(nèi)動力電池領(lǐng)域跑出的一匹“黑馬”。
我國轎車動力電池工業(yè)立異聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2021年，我國動力電池裝機量累計154.5GWh，其中中立異航裝機量為9.05GWh，僅次于寧德年代、比亞迪，位列我國第三，全球第七。在國內(nèi)裝機量排名前五的電池企業(yè)中，中立異航也是僅有未上市的頭部電池企業(yè)，其估值已高達630億元。
“從開展態(tài)勢看，在鋰電行業(yè)，中立異航已是寧德年代與比亞迪的有力應戰(zhàn)者。”我國轎車工程研究院數(shù)據(jù)中心高級工程師許書軍對《企業(yè)觀察報》說。
看起來有點神秘的中立異航，究竟是誰?
據(jù)公司發(fā)表的股權(quán)結(jié)構(gòu)，中立異航第一大股東為常州金沙科技出資有限公司，持股份額約為21%;第二大股東為成飛集成(002190.SZ)，持股份額約為12.6%。穿透股權(quán)結(jié)構(gòu)后，能夠發(fā)現(xiàn)，中立異航的首要股東矩陣背后，隱現(xiàn)的是江蘇省常州市金壇區(qū)人民政府、我國航空工業(yè)集團有限公司、廈門市財政局的身影。
中立異航的前身是由中航工業(yè)集團公司及所屬單位共同出資組建的我國老牌動力電池企業(yè)——中航鋰電，其鋰電池工業(yè)的布局，源于中航工業(yè)集團決議計劃下的鋰電工業(yè)戰(zhàn)略，即2006年國家發(fā)動的“十一五”、“863”方案節(jié)能與新能源轎車重大項目。
起點頗高的中立異航，曾走過一段彎路。成立于2007年的中航鋰電首要生產(chǎn)為商用車配套的磷酸鐵鋰電池，但由于我國轎車電池技能道路被選定為三元鋰電池，中航鋰電一向游離在干流電池企業(yè)之外，公司也曾陷入虧損。
直到原天馬微電子掌舵人劉靜瑜接任中立異航董事長兼總經(jīng)理，危機才得以改變。
劉靜瑜接棒中立異航后，施行戰(zhàn)略、商場、產(chǎn)品和客戶四大轉(zhuǎn)型，會集公司優(yōu)質(zhì)資源并確認目標客戶戰(zhàn)略，全面聚集乘用車商場，產(chǎn)品也從單一的磷酸鐵鋰向三元鋰電池發(fā)力。
2013年，劉靜瑜僅用了短短10個月就使這家接連虧損的企業(yè)扭虧為盈。為搶占商場，2019年至2021年，中立異航動力電池平均價格依次是870元/KWh、640元/KWh以及650元/KWh.低價帶來的商場效應馬到成功，三年間中立異航動力電池銷量由1.62GWh增至9.31GWh，復合年增加率高達139.7%，是我國前十大動力電池企業(yè)中僅有一家增速超過100%的企業(yè)。
與之對應的是，2019年、2020年和2021年，中立異航的經(jīng)營收入別離達17.34億元、28.25億元和68.17億元，復合年增加率高達98.28%。相應的凈利潤別離為-1.56億、-0.18億和1.11億元，盡管仍舊連虧兩年，但2021年中立異航已完成扭虧為盈。
按照2022年1月的裝機量計算，中立異航已躍居全球動力電池企業(yè)第六。短短三年，從電池邊際商場開展成為全球頭部電池制造商，劉靜瑜也被業(yè)界稱為寧德年代董事長曾毓群最懼怕的女性。
天眼查數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到現(xiàn)在，中立異航共進行了3輪融資：首輪融資出資方為成飛集團、金圓集團、金壇出資;Pre-A輪融資出資方包含小米長江工業(yè)基金、紅杉我國、廣汽本錢等;最新一輪融資則由國投集團旗下國投創(chuàng)合領(lǐng)投，征集資金120億元。
實力幾許
動力電池企業(yè)正處于最好的年代。
國家信息中心經(jīng)濟咨詢中心副主任李偉利向《企業(yè)觀察報》表明，未來5年，全球新能源轎車商場將繼續(xù)堅持高速增加的態(tài)勢。2021年至2026年，全球新能源乘用車銷量估計將以29.8%的復合年增加率增加，估計2026年全球新能源乘用車浸透率將到達30.1%。我國是全球最大的新能源轎車商場，新能源乘用車的浸透率估計將從2021年的15.5%飆升至2026年的37.7%。
跟著新能源車商場的持續(xù)增加，全球動力電池裝機量估計將在2021至2026年間以36.4%的復合年增加率增加，并于2026年到達1386.7GWh.我國是最大的動力電池商場，估計2026年動力電池裝機量將到達762.0GWh，2021年至2026年的復合年增加率將為37.6%。
巨大的商場增量，將電池企業(yè)面向了風口。站到了風口上的中立異航，實力與技能成色究竟怎么?
清華大學轎車開展研究中心主任李顯君告知《企業(yè)觀察報》，從技能上看，中立異航現(xiàn)在已布局了動力電池和儲能體系兩大主經(jīng)營務(wù)，以高電壓三元電池、彈匣電池和全極耳疊片電池為主的動力電池產(chǎn)品商場體現(xiàn)搶眼。值得一提的是，中立異航自主研制的全極耳疊片電池，具有體積能量密度優(yōu)異、快充性能杰出等特質(zhì)，能夠明顯提升磷酸鐵鋰電池的能量密度，能夠比肩比亞迪的“刀片電池”，一起，這項技能還能夠適配三元鋰電池，并從參數(shù)上突破了1000公里續(xù)航。全極耳疊片電池是中立異航的“殺手锏”。
公司客戶方面，中立異航已配套廣汽、長安、廣豐、廣本、上汽通用五菱、吉利等主機廠，并成為廣汽、長安的最大供貨商。招股書發(fā)表，廣汽在中立異航的收入占比中接連兩年超過了50%，是中立異航的大客戶。一起，因其獨具優(yōu)勢的全極耳疊片電池技能，中立異航還拿下了小鵬轎車全系車型及零跑轎車C11車型等造車新勢力的訂單。
動力電池技能取得突破的一起，中立異航在產(chǎn)能上的跑馬圈地，也引起了業(yè)界關(guān)注。
中立異航近些年不斷擴大在常州、洛陽和廈門等地的產(chǎn)能。2019年-2021年，公司首要用于擴產(chǎn)的本錢開銷別離高達13.43億元、30.3億元及96.49億元，資金投入規(guī)劃與寧德年代、比亞迪不相上下。與之相對應的是，2019年-2021年，中立異航的動力電池裝機量從1.49GWh增至9.1GWh，增幅達5.1倍，中立異航因而取代了國軒高科全國第三的位置。
按照規(guī)劃，中立異航現(xiàn)在正在成都、武漢、合肥及江門建造新的生產(chǎn)基地，并增設(shè)多條生產(chǎn)線。據(jù)發(fā)表，中立異航當時量產(chǎn)、在建以及開工的實踐產(chǎn)能已超過了100GWh，業(yè)界估計其未來增加速度將十分迅猛。
頭部之爭
中立異航拿下小鵬轎車這個客戶，被業(yè)界人士認為是從寧德年代那里“虎口奪食”，中立異航因而“出圈”。而這或許也從一個旁邊面暴露了中立異航的野心。
根據(jù)中立異航的方案，到2025年，中立異航動力電池的產(chǎn)能將到達500GWh，較2021年增加逾41倍，這一規(guī)劃將到達寧德年代屆時規(guī)劃產(chǎn)能的71.4%。
應戰(zhàn)動力電池老邁寧德年代，現(xiàn)在來看，中立異航還差什么?
比照中立異航與寧德年代發(fā)表的首要財務(wù)數(shù)據(jù)能夠看出，盡管中立異航搶奪了寧德年代的部分客戶和商場，但在業(yè)績體現(xiàn)上仍有追逐空間。
據(jù)招股書，經(jīng)營收入方面，中立異航總收入由2019年的17.34億元增至2021年的68.17億元，復合年增加率為98.3%。2021年，其主經(jīng)營務(wù)動力電池占總收入的比重為89%。盡管業(yè)務(wù)增速較快，但中立異航2021年才初次完成盈余。2021年，中立異航盈余1.12億元，而寧德年代2021年估計盈余140億-165億元。
與寧德年代比較，中立異航毛利率較低。招股書顯現(xiàn)，2019年-2021年，中立異航的全體毛利率別離為4.8%、13.6%及5.5%，而寧德年代自2020年年中開始，毛利率堅持在27%以上。
中立異航毛利率較低的原因在于電池原資料價格上漲及產(chǎn)能擴張。原資料本錢是中立異航出售本錢的最大組成部分，首要包含正極資料、負極資料、電解液及隔閡的本錢。2019年-2021年，中立異航各年度原資料本錢別離占出售本錢的77%、76.1%及84.2%。2021年原資料本錢占比提升首要是因為原資料商場價格上漲，包含正極資料和電解液價格均有明顯的上升。
與寧德年代在國內(nèi)動力電池80.51GWh的裝機量比較，現(xiàn)在中立異航的整體裝機量也還有一定差距。業(yè)界人士普遍認為，假如要到達2025年500GWh的產(chǎn)能，中立異航就要將現(xiàn)在的裝機量擴大41倍。因而，中立異航假如想要完成與寧德年代搶奪行業(yè)老邁的愿望，上市融資將成為公司能否如愿的要害。企業(yè)觀察報
標簽：
中立異航寧德年代
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4、如有問題可聯(lián)系導航網(wǎng)編輯部，電話：010-88376188，電子郵件：bianjibu@okcis.cn）
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在業(yè)界看來，中立異航此舉將對現(xiàn)在國內(nèi)的動力電池霸主寧德年代與比亞迪構(gòu)成強有力應戰(zhàn)。
中立異航是誰
并不被外界所熟知的中立異航，是近年來國內(nèi)動力電池領(lǐng)域跑出的一匹“黑馬”。
我國轎車動力電池工業(yè)立異聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2021年，我國動力電池裝機量累計154.5GWh，其中中立異航裝機量為9.05GWh，僅次于寧德年代、比亞迪，位列我國第三，全球第七。在國內(nèi)裝機量排名前五的電池企業(yè)中，中立異航也是僅有未上市的頭部電池企業(yè)，其估值已高達630億元。
“從開展態(tài)勢看，在鋰電行業(yè)，中立異航已是寧德年代與比亞迪的有力應戰(zhàn)者。”我國轎車工程研究院數(shù)據(jù)中心高級工程師許書軍對《企業(yè)觀察報》說。
看起來有點神秘的中立異航，究竟是誰?
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中立異航的前身是由中航工業(yè)集團公司及所屬單位共同出資組建的我國老牌動力電池企業(yè)——中航鋰電，其鋰電池工業(yè)的布局，源于中航工業(yè)集團決議計劃下的鋰電工業(yè)戰(zhàn)略，即2006年國家發(fā)動的“十一五”、“863”方案節(jié)能與新能源轎車重大項目。
起點頗高的中立異航，曾走過一段彎路。成立于2007年的中航鋰電首要生產(chǎn)為商用車配套的磷酸鐵鋰電池，但由于我國轎車電池技能道路被選定為三元鋰電池，中航鋰電一向游離在干流電池企業(yè)之外，公司也曾陷入虧損。
直到原天馬微電子掌舵人劉靜瑜接任中立異航董事長兼總經(jīng)理，危機才得以改變。
劉靜瑜接棒中立異航后，施行戰(zhàn)略、商場、產(chǎn)品和客戶四大轉(zhuǎn)型，會集公司優(yōu)質(zhì)資源并確認目標客戶戰(zhàn)略，全面聚集乘用車商場，產(chǎn)品也從單一的磷酸鐵鋰向三元鋰電池發(fā)力。
2013年，劉靜瑜僅用了短短10個月就使這家接連虧損的企業(yè)扭虧為盈。為搶占商場，2019年至2021年，中立異航動力電池平均價格依次是870元/KWh、640元/KWh以及650元/KWh.低價帶來的商場效應馬到成功，三年間中立異航動力電池銷量由1.62GWh增至9.31GWh，復合年增加率高達139.7%，是我國前十大動力電池企業(yè)中僅有一家增速超過100%的企業(yè)。
與之對應的是，2019年、2020年和2021年，中立異航的經(jīng)營收入別離達17.34億元、28.25億元和68.17億元，復合年增加率高達98.28%。相應的凈利潤別離為-1.56億、-0.18億和1.11億元，盡管仍舊連虧兩年，但2021年中立異航已完成扭虧為盈。
按照2022年1月的裝機量計算，中立異航已躍居全球動力電池企業(yè)第六。短短三年，從電池邊際商場開展成為全球頭部電池制造商，劉靜瑜也被業(yè)界稱為寧德年代董事長曾毓群最懼怕的女性。
天眼查數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，到現(xiàn)在，中立異航共進行了3輪融資：首輪融資出資方為成飛集團、金圓集團、金壇出資;Pre-A輪融資出資方包含小米長江工業(yè)基金、紅杉我國、廣汽本錢等;最新一輪融資則由國投集團旗下國投創(chuàng)合領(lǐng)投，征集資金120億元。
實力幾許
動力電池企業(yè)正處于最好的年代。
國家信息中心經(jīng)濟咨詢中心副主任李偉利向《企業(yè)觀察報》表明，未來5年，全球新能源轎車商場將繼續(xù)堅持高速增加的態(tài)勢。2021年至2026年，全球新能源乘用車銷量估計將以29.8%的復合年增加率增加，估計2026年全球新能源乘用車浸透率將到達30.1%。我國是全球最大的新能源轎車商場，新能源乘用車的浸透率估計將從2021年的15.5%飆升至2026年的37.7%。
跟著新能源車商場的持續(xù)增加，全球動力電池裝機量估計將在2021至2026年間以36.4%的復合年增加率增加，并于2026年到達1386.7GWh.我國是最大的動力電池商場，估計2026年動力電池裝機量將到達762.0GWh，2021年至2026年的復合年增加率將為37.6%。
巨大的商場增量，將電池企業(yè)面向了風口。站到了風口上的中立異航，實力與技能成色究竟怎么?
清華大學轎車開展研究中心主任李顯君告知《企業(yè)觀察報》，從技能上看，中立異航現(xiàn)在已布局了動力電池和儲能體系兩大主經(jīng)營務(wù)，以高電壓三元電池、彈匣電池和全極耳疊片電池為主的動力電池產(chǎn)品商場體現(xiàn)搶眼。值得一提的是，中立異航自主研制的全極耳疊片電池，具有體積能量密度優(yōu)異、快充性能杰出等特質(zhì)，能夠明顯提升磷酸鐵鋰電池的能量密度，能夠比肩比亞迪的“刀片電池”，一起，這項技能還能夠適配三元鋰電池，并從參數(shù)上突破了1000公里續(xù)航。全極耳疊片電池是中立異航的“殺手锏”。
公司客戶方面，中立異航已配套廣汽、長安、廣豐、廣本、上汽通用五菱、吉利等主機廠，并成為廣汽、長安的最大供貨商。招股書發(fā)表，廣汽在中立異航的收入占比中接連兩年超過了50%，是中立異航的大客戶。一起，因其獨具優(yōu)勢的全極耳疊片電池技能，中立異航還拿下了小鵬轎車全系車型及零跑轎車C11車型等造車新勢力的訂單。
動力電池技能取得突破的一起，中立異航在產(chǎn)能上的跑馬圈地，也引起了業(yè)界關(guān)注。
中立異航近些年不斷擴大在常州、洛陽和廈門等地的產(chǎn)能。2019年-2021年，公司首要用于擴產(chǎn)的本錢開銷別離高達13.43億元、30.3億元及96.49億元，資金投入規(guī)劃與寧德年代、比亞迪不相上下。與之相對應的是，2019年-2021年，中立異航的動力電池裝機量從1.49GWh增至9.1GWh，增幅達5.1倍，中立異航因而取代了國軒高科全國第三的位置。
按照規(guī)劃，中立異航現(xiàn)在正在成都、武漢、合肥及江門建造新的生產(chǎn)基地，并增設(shè)多條生產(chǎn)線。據(jù)發(fā)表，中立異航當時量產(chǎn)、在建以及開工的實踐產(chǎn)能已超過了100GWh，業(yè)界估計其未來增加速度將十分迅猛。
頭部之爭
中立異航拿下小鵬轎車這個客戶，被業(yè)界人士認為是從寧德年代那里“虎口奪食”，中立異航因而“出圈”。而這或許也從一個旁邊面暴露了中立異航的野心。
根據(jù)中立異航的方案，到2025年，中立異航動力電池的產(chǎn)能將到達500GWh，較2021年增加逾41倍，這一規(guī)劃將到達寧德年代屆時規(guī)劃產(chǎn)能的71.4%。
應戰(zhàn)動力電池老邁寧德年代，現(xiàn)在來看，中立異航還差什么?
比照中立異航與寧德年代發(fā)表的首要財務(wù)數(shù)據(jù)能夠看出，盡管中立異航搶奪了寧德年代的部分客戶和商場，但在業(yè)績體現(xiàn)上仍有追逐空間。
據(jù)招股書，經(jīng)營收入方面，中立異航總收入由2019年的17.34億元增至2021年的68.17億元，復合年增加率為98.3%。2021年，其主經(jīng)營務(wù)動力電池占總收入的比重為89%。盡管業(yè)務(wù)增速較快，但中立異航2021年才初次完成盈余。2021年，中立異航盈余1.12億元，而寧德年代2021年估計盈余140億-165億元。
與寧德年代比較，中立異航毛利率較低。招股書顯現(xiàn)，2019年-2021年，中立異航的全體毛利率別離為4.8%、13.6%及5.5%，而寧德年代自2020年年中開始，毛利率堅持在27%以上。
中立異航毛利率較低的原因在于電池原資料價格上漲及產(chǎn)能擴張。原資料本錢是中立異航出售本錢的最大組成部分，首要包含正極資料、負極資料、電解液及隔閡的本錢。2019年-2021年，中立異航各年度原資料本錢別離占出售本錢的77%、76.1%及84.2%。2021年原資料本錢占比提升首要是因為原資料商場價格上漲，包含正極資料和電解液價格均有明顯的上升。
與寧德年代在國內(nèi)動力電池80.51GWh的裝機量比較，現(xiàn)在中立異航的整體裝機量也還有一定差距。業(yè)界人士普遍認為，假如要到達2025年500GWh的產(chǎn)能，中立異航就要將現(xiàn)在的裝機量擴大41倍。因而，中立異航假如想要完成與寧德年代搶奪行業(yè)老邁的愿望，上市融資將成為公司能否如愿的要害。企業(yè)觀察報
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