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日前，文山電力發(fā)表百億重組進(jìn)展，在8月末獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)之后，公司本次買賣之股權(quán)類標(biāo)的財(cái)物過戶手續(xù)已完結(jié)。跟著財(cái)物交割完結(jié)，公司稱號(hào)行將改變?yōu)?ldquo;南方電網(wǎng)儲(chǔ)能股份有限公司”，簡稱“南網(wǎng)儲(chǔ)能”，公司董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)也將提早換屆選舉。
長江商報(bào)記者注意到，因?yàn)榇斯P買賣在三季度完結(jié)交割，因而對(duì)于上市公司的成績影響也將在三季報(bào)中體現(xiàn)。依據(jù)文山電力此前發(fā)表的重組報(bào)告書，在不考慮征集配套資金的情況下，本次重組完結(jié)后，2021年上市公司的經(jīng)營收入和歸母凈利潤將別離添加至48.65億元、10.49億元，增幅別離到達(dá)124.9%、6654.3%。
推進(jìn)重組以來，文山電力股價(jià)大幅上漲。截至9月6日收盤，文山電力報(bào)17.74元/股，較重組預(yù)案發(fā)表前累計(jì)上漲1.5倍。
重組財(cái)物完結(jié)交割行將更名
南方電網(wǎng)再一次完結(jié)對(duì)旗下部分優(yōu)質(zhì)資源的整合。
回溯此次重組歷程，2021年10月，文山電力首次發(fā)表重組預(yù)案，正式宣告啟動(dòng)對(duì)調(diào)峰調(diào)頻公司的收購。今年5月初，此次重組草案落地，詳細(xì)方案為文山電力以重大財(cái)物置換及發(fā)行股份購買的方法，置入調(diào)峰調(diào)頻公司100%股權(quán)，并將主要從事購售電、電力規(guī)劃及配售電事務(wù)的相關(guān)財(cái)物負(fù)債置出。
本次買賣中，調(diào)峰調(diào)頻公司100%股權(quán)作價(jià)156.9億元，文山電力置出財(cái)物作價(jià)21.04億元，差額部分由上市公司以發(fā)行股份的方法購買，一起上市公司還擬定增募資不超越93億元。
今年8月末，此次重組獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)。9月1日，文山電力與南方電網(wǎng)、云南電網(wǎng)簽定《財(cái)物交割確認(rèn)書》，確認(rèn)完結(jié)置入財(cái)物的交給手續(xù)，調(diào)峰調(diào)頻公司股權(quán)已改變掛號(hào)至上市公司名下。
一起，文山電力置出的財(cái)物文山規(guī)劃公司、文山能投公司100%股權(quán)，以及上市公司在文山州內(nèi)文山、硯山、丘北、富寧和西疇等五個(gè)市縣的直供電服務(wù)和對(duì)廣西電網(wǎng)百色供電局、廣西德保、那坡兩縣的躉售電服務(wù)的相關(guān)財(cái)物和負(fù)債，均已轉(zhuǎn)讓或移送至云南電網(wǎng)名下。
接下來，文山電力將繼續(xù)推進(jìn)93億元規(guī)劃的配套募資，并繼續(xù)完結(jié)與置出財(cái)物相關(guān)的部分權(quán)屬過戶掛號(hào)、債權(quán)債務(wù)搬運(yùn)和員工安頓等手續(xù)。
而在完結(jié)股權(quán)交割之后，此前作為電力企業(yè)的文山電力，將正式向儲(chǔ)能職業(yè)轉(zhuǎn)型。換言之，南方電網(wǎng)已順利推進(jìn)旗下抽水蓄能事務(wù)和儲(chǔ)能事務(wù)整體上市。
值得關(guān)注的是，跟著重組落地，上市公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)將提早改選。調(diào)峰調(diào)頻公司董事長劉國剛、總經(jīng)理李定林以及多名南方電網(wǎng)公司出資企業(yè)專職董事被提名為上市公司董事。
此外，上市公司的稱號(hào)方案改變?yōu)?ldquo;南方電網(wǎng)儲(chǔ)能股份有限公司”，證券簡稱也將由“文山電力”改變?yōu)?ldquo;南網(wǎng)儲(chǔ)能”。
并表后營收規(guī)劃或?qū)⒎?br />
對(duì)文山電力而言，此次重組將完結(jié)“面貌一新”。
材料顯現(xiàn)，文山電力本是云南省文山州集發(fā)供用電為一體的電力企業(yè)。作為傳統(tǒng)電力企業(yè)，近年來遭到疫情、電價(jià)動(dòng)搖等因素影響，文山電力的成績體現(xiàn)欠佳。
2020年至2022年上半年，文山電力別離完結(jié)經(jīng)營收入18.81億元、21.64億元、11.62億元，同比變化-18.88%、15%、11.05%;凈利潤1.11億元、1575.79萬元、1.02億元，同比削減66.66%、85.77%、16.75%。
而調(diào)峰調(diào)頻公司是國內(nèi)最早進(jìn)入抽水蓄能職業(yè)的企業(yè)之一，在職業(yè)中一直處于領(lǐng)先地位，且盈利能力及財(cái)物規(guī)劃均遠(yuǎn)超越文山電力，因而此次重組也被商場視為“蛇吞象”式重組。
據(jù)上市公司發(fā)表的最新數(shù)據(jù)，2020年至2022年一季度，調(diào)峰調(diào)頻公司別離完結(jié)經(jīng)營收入46.56億元、47.79億元、12.96億元，歸母凈利潤9.1億元、9.86億元、3.06億元。
其中，2021年調(diào)峰調(diào)頻公司的經(jīng)營收入、期末財(cái)物總額和財(cái)物凈額，占上市公司的份額別離為220.89%、1057.09%和734.06%。
因?yàn)榇斯P買賣在三季度完結(jié)交割，因而對(duì)于上市公司的成績影響也將在三季報(bào)中體現(xiàn)。上市公司此前測算，在不考慮配套募資的情況下，本次重組完結(jié)后，2021年上市公司的經(jīng)營收入和歸母凈利潤將別離在當(dāng)時(shí)的21.64億元、1575.79萬元的基礎(chǔ)上，添加至48.65億元、10.49億元，增幅別離到達(dá)124.9%、6654.3%;其2022年一季度的經(jīng)營收入和歸母凈利潤也將別離由當(dāng)時(shí)的6億元、9742.46萬元添加至13.21億元、3.13億元，增幅120%、221.5%。
能夠預(yù)見，此次重組完結(jié)，上市公司的財(cái)物規(guī)劃及盈利能力都將有大幅提升。但需求注意的是，調(diào)峰調(diào)頻公司對(duì)重要客戶的依賴度較高，且存在大量的關(guān)聯(lián)買賣。
2020年至2022年一季度，調(diào)峰調(diào)頻公司前五大客戶的出售占比別離為96.31%、96.42%、97.73%，且前四大重要客戶均為其關(guān)聯(lián)方。各報(bào)告期內(nèi)，公司向南方電網(wǎng)公司的主營事務(wù)出售額占當(dāng)期營收的份額別離高達(dá)93.95%、94.15%、95.96%。
不過，在雙碳布景下，向儲(chǔ)能等熱門賽道轉(zhuǎn)型的文山電力，自泄漏重組意向以來股價(jià)大幅上漲。
今年9月5日晚間公司發(fā)表行將更名消息后，9月6日封漲停，報(bào)收17.74元/股，較重組預(yù)案發(fā)表前7元左右的股價(jià)累計(jì)上漲1.5倍。
