現(xiàn)在，除了海娘家儲(chǔ)成為儲(chǔ)能職業(yè)最亮眼的仔和遠(yuǎn)未老練的國(guó)內(nèi)家儲(chǔ)之外，發(fā)電側(cè)尤其是新能源側(cè)儲(chǔ)能、電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能和工商業(yè)用戶側(cè)儲(chǔ)能(本文統(tǒng)稱為新式儲(chǔ)能)，近年也是增加敏捷，頗受本錢喜愛(ài)。

但是，本錢熱捧，工業(yè)艱辛，新式儲(chǔ)能的開(kāi)展之路并不平坦，盈余模式及盈余性不盡人意，這一點(diǎn)與近年的光伏結(jié)尾組件事務(wù)、鋰電結(jié)尾電池事務(wù)較為相似，乃至同病相憐。

儲(chǔ)能越來(lái)越熱，但鎮(zhèn)定思考也越來(lái)越多，“叫座不叫好”，這是一個(gè)有意思的話題。

叫座：需求預(yù)期提高職業(yè)想象力

這一輪儲(chǔ)能熱潮，主要是需求驅(qū)動(dòng)。

國(guó)內(nèi)需求端：近年來(lái)，國(guó)家儲(chǔ)能工業(yè)政策不斷，尤其是光伏、風(fēng)電等新能源裝機(jī)增加，儲(chǔ)能配套需求繼續(xù)增加，有目共睹。2022年上半年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)30.88GW，同比增加119%?，F(xiàn)在，各地“10%-20%、2h-4h”的儲(chǔ)能配套要求逐漸剛性。

海外需求端：海外儲(chǔ)能商場(chǎng)相對(duì)老練，歐、美、日、澳等家庭儲(chǔ)能消費(fèi)習(xí)慣現(xiàn)已被廣泛承受，美國(guó)、澳洲等大型儲(chǔ)能商業(yè)模式也現(xiàn)已趨于老練。本年，受俄烏戰(zhàn)役等因素影響，能源危機(jī)預(yù)期刺激儲(chǔ)能需求暴增，尤其是家庭儲(chǔ)能更是帶動(dòng)儲(chǔ)能職業(yè)需求水漲船高。

各路需求數(shù)據(jù)都比較靚麗，垂涎欲滴。需求端的張狂，也都寫(xiě)在了訂單上，GWh級(jí)訂單頻現(xiàn)。

此前科陸電子一口氣與四家鋰電池供貨商簽署了2023-2025年意向采購(gòu)量16GWh。截至現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)現(xiàn)已揭露的儲(chǔ)能示范項(xiàng)目規(guī)劃超越20GWh。

海外大型儲(chǔ)能的需求量更是龐大，阿特斯集團(tuán)截至本年6月底的全球項(xiàng)目?jī)?chǔ)備現(xiàn)已高達(dá)31GWh，職業(yè)需求可見(jiàn)一斑。

政策、裝機(jī)、訂單、需求等利好信息不斷，加之海娘家庭儲(chǔ)能的火爆助攻，一輪又一輪地刺激儲(chǔ)能職業(yè)的熱度，本錢圈更是表現(xiàn)為火急上車的現(xiàn)象。

不叫好：供給方盈余性難言達(dá)觀

嚴(yán)格地講，儲(chǔ)能事務(wù)主要是儲(chǔ)能系統(tǒng)集成、開(kāi)發(fā)、建設(shè)以及出資、運(yùn)營(yíng)、辦理。

在鋰電儲(chǔ)能的工業(yè)鏈上，要區(qū)別于上游的儲(chǔ)能電池，儲(chǔ)能電池實(shí)質(zhì)歸于鋰電職業(yè)，不是儲(chǔ)能職業(yè)，歸于上下游聯(lián)系。

儲(chǔ)能系統(tǒng)集成、開(kāi)發(fā)、建設(shè)歸于低毛利事務(wù)，資料本錢占比較高，且鋰電儲(chǔ)能中鋰電池定價(jià)還受動(dòng)力電池需求波及?，F(xiàn)在碳酸鋰價(jià)格高達(dá)50萬(wàn)元/噸，大型儲(chǔ)能主流型號(hào)的280Ah方型磷酸鐵鋰電池的電芯價(jià)格水平現(xiàn)已超越0.9元/Wh，同比漲幅超越50%，嚴(yán)重限制了儲(chǔ)能事務(wù)的盈余才能，也因而職業(yè)界開(kāi)始尋找鈉電池等候補(bǔ)技術(shù)路線。

儲(chǔ)能項(xiàng)目的出資、運(yùn)營(yíng)、辦理則歸于資金特點(diǎn)事務(wù)，跟光伏電站相似，其收益率由宏觀特點(diǎn)決定，并非本錢端決定。上游本錢太高，天然嚴(yán)重限制儲(chǔ)能項(xiàng)目的出資積極性。

此外，現(xiàn)在新式儲(chǔ)能的全體商業(yè)模式還不老練，無(wú)論是電源側(cè)，電網(wǎng)測(cè)，仍是用戶側(cè)峰。商業(yè)模式不老練，導(dǎo)致盈余才能不確定，商場(chǎng)化動(dòng)力缺乏，尤其是電源側(cè)“新能源+儲(chǔ)能”的商場(chǎng)空間巨大，怎么從強(qiáng)制配套到自愿配套，擺脫光伏“搬運(yùn)補(bǔ)貼”，這才是激發(fā)商場(chǎng)需求的根本動(dòng)力。

當(dāng)然，新式儲(chǔ)能商業(yè)模式的完善，跟新式電力系統(tǒng)的構(gòu)建有關(guān)，這是一個(gè)按部就班的過(guò)程。

本錢助推，方向安在?

儲(chǔ)能，成為本錢寵兒，從二級(jí)商場(chǎng)到一級(jí)商場(chǎng)。

在本錢的助推下，在工業(yè)環(huán)境的現(xiàn)實(shí)下，新式儲(chǔ)能企業(yè)應(yīng)當(dāng)怎么應(yīng)對(duì)，要短期利潤(rùn)，仍是要商場(chǎng)比例?成為一個(gè)普遍的選擇題。

在鋰電儲(chǔ)能范疇，鋰鹽價(jià)格高企，碳酸鋰價(jià)格超越50萬(wàn)元/噸并維持在高點(diǎn)，吃盡了整個(gè)動(dòng)力及儲(chǔ)能工業(yè)鏈中下游的超額利潤(rùn)，職業(yè)其他環(huán)節(jié)處于最低合理毛利的邊緣。

新式儲(chǔ)能企業(yè)難言超額利潤(rùn)。

關(guān)于一個(gè)處于開(kāi)展初期且未來(lái)充滿開(kāi)展機(jī)會(huì)的職業(yè)而言，短期盈余好像不是問(wèn)題，搶占商場(chǎng)比例尤其是優(yōu)質(zhì)客戶和優(yōu)質(zhì)比例，或許更加重要。

儲(chǔ)能的制造端，作為系統(tǒng)集成商也好，仍是品牌商也罷，要害仍是商場(chǎng)，一是產(chǎn)品力，二是品牌，三是途徑。

因而，關(guān)于當(dāng)前階段的儲(chǔ)能企業(yè)而言，如果不能兼顧盈余，要害仍是搶占商場(chǎng)比例，或許為搶占商場(chǎng)比例做預(yù)備，在產(chǎn)品、品牌和途徑等方面構(gòu)建長(zhǎng)時(shí)間競(jìng)爭(zhēng)力。

換言之，切忌犧牲短期盈余，而去做沒(méi)有繼續(xù)性的客戶或商場(chǎng)，終究不是長(zhǎng)久之計(jì)，只是自?shī)首詷?lè)。

這一點(diǎn)，跟光伏組件較為相似，頭部組件企業(yè)無(wú)不在海外樹(shù)立了完善的商場(chǎng)體系，從品牌到途徑，然后享受了海外光伏商場(chǎng)的更高溢價(jià)。

相關(guān)于開(kāi)展老練的光伏組件，我們能夠看到并且洞見(jiàn)新式儲(chǔ)能的開(kāi)展方向，兩者不僅都有2B的大型事務(wù)，還都有2C的分布式事務(wù)，而且產(chǎn)品及事務(wù)推廣仍是互補(bǔ)的。

光伏組件事務(wù)也是一路坎坷，盡管毛利率起伏較大，但據(jù)守商場(chǎng)和途徑，就會(huì)始終無(wú)懼上游的動(dòng)搖和沖擊，成為最抗周期動(dòng)搖的王者。

新式儲(chǔ)能，要像光伏組件一樣應(yīng)對(duì)職業(yè)的波瀾起伏，抓住本錢富余的機(jī)會(huì)，在產(chǎn)品力的基礎(chǔ)上，要點(diǎn)打造商場(chǎng)端的品牌和途徑競(jìng)爭(zhēng)力，樹(shù)立長(zhǎng)久的優(yōu)質(zhì)客戶基礎(chǔ)，為長(zhǎng)時(shí)間商場(chǎng)比例的搶奪進(jìn)行戰(zhàn)略預(yù)備。

職業(yè)熱烈，本錢澎湃，儲(chǔ)能企業(yè)或許出資者，仍是要知道自己身在何處，又要去往哪里。