盡管受COVID-19大盛行的劇烈影響，但越南社會經(jīng)濟(jì)格局依然見證了各種并購(M&A)活動在數(shù)量和價值方面的增加。　　在全球經(jīng)濟(jì)低迷和政治局勢動亂的大環(huán)境下，海外項目融資收緊是現(xiàn)在新動力項目出海遇到的首要難題。
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在全球碳中和布景下處理融資難題，一方面需要金融安排開發(fā)立異綠色融資東西，下降新動力項目的融資本錢，助推優(yōu)質(zhì)的新動力企業(yè)出海，完結(jié)可繼續(xù)的展開和盈利;另一方面，需要新動力企業(yè)提升綜合競爭力，加強(qiáng)與世界金融安排的協(xié)作，整合世界資源，展開第三方商場協(xié)作，對標(biāo)世界一流的規(guī)范和管理體系。

歐洲復(fù)興開發(fā)銀行事務(wù)特色

歐洲復(fù)興開發(fā)銀行(EBRD)股東由全球73個國家和安排組成，我國于2016年參加。EBRD的投資目的國是“一帶一路”沿線的37國。EBRD商業(yè)性強(qiáng)，首要服務(wù)于企業(yè)，能夠供給比商業(yè)銀行更為長時間和更靈敏的融資計劃。

EBRD成立的其間一個重要的任務(wù)就是支撐其項目運(yùn)營國引進(jìn)高質(zhì)量的外資，也竭盡全力地支撐中資企業(yè)的高質(zhì)量項目在事務(wù)國落地和長足展開，然后促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)展開方法轉(zhuǎn)型晉級。作為大力支撐企業(yè)展開的多邊金融安排，EBRD也特別注重和善于開發(fā)“小而美”項目。EBRD項目的均勻借款規(guī)模為2千萬歐元(最小的項目為1百萬歐元左右)，都是高質(zhì)量、嚴(yán)規(guī)范、具有強(qiáng)ESG影響力的“小而美”項目。

一起，EBRD從建立之初就秉承綠色先行的理念，并且經(jīng)過有用的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷地促成綠色環(huán)保有社會效益的項目展開，然后使得其事務(wù)國的經(jīng)濟(jì)能夠向綠色低碳轉(zhuǎn)型。隨著巴黎協(xié)議的簽訂，EBRD也逐漸轉(zhuǎn)向以綠色金融投資為主的戰(zhàn)略，預(yù)計在2025年曾經(jīng)完結(jié)綠色金融支撐的項目占比超越一半以上，并且于2022年年末完結(jié)一切項目的規(guī)范和巴黎協(xié)議的要求達(dá)成一致。

中資企業(yè)參加海外新動力項目方式

一、中資企業(yè)首要以承包商和供貨商的人物參加可再生動力項目

據(jù)我國對外承包工程商會統(tǒng)計，2021年全年，對外承包工程新簽合同額為2584.9億美元，企業(yè)在境外新簽風(fēng)電和太陽能等新動力領(lǐng)域事務(wù)達(dá)173億美元。在曩昔5年間(2017-2021年)，中資企業(yè)累計參加并成功中標(biāo)MDBs(包含世行、亞行、亞投行、EBRD、泛美銀行和伊斯蘭展開銀行)支撐的827個項目，中標(biāo)合同金額達(dá)353億美元。其間，中資企業(yè)累計參加并成功中標(biāo)EBRD支撐的51個項目，中標(biāo)合同金額超越14.4億美元。例如，在2022年，我國世界工程有限公司與我國動力建造集團(tuán)浙江火電建造有限公司聯(lián)合體一舉中標(biāo)烏茲別克斯坦錫爾河1500MW燃?xì)饴?lián)合循環(huán)獨(dú)立電站項目聯(lián)營體項目首要設(shè)備標(biāo)段，這是中亞最大的燃?xì)饴?lián)合循環(huán)電站工程。其間，EBRD供給了2億美元的借款，我國銀行也供給了平行借款。別的，東方電氣中標(biāo)阿塞拜疆在建的最大光伏項目——230MWAlat光伏項目，EBRD供給了6100萬美元的借款。這些優(yōu)質(zhì)的項目很好地闡明了中資企業(yè)能夠經(jīng)得住最高規(guī)范的ESG盡調(diào)，并能夠滿足世界安排供給借款的要求，具有很強(qiáng)的項目執(zhí)行才能。

二、直接作為業(yè)主參加海外新動力項目

部分企業(yè)經(jīng)過收買在建或者已建的項目拓寬海外商場，例如三峽世界成功經(jīng)過股權(quán)收買了由EBRD供給融資的Alcazar在約旦和埃及的項目;別的一些企業(yè)經(jīng)過收買綠地項目進(jìn)行項目開發(fā)，然后不斷堆集項目融資的經(jīng)歷。這些中資企業(yè)善用整合才能，在開拓海外商場的努力中成效顯著。例如，EBRD和國家電力投資集團(tuán)公司下屬的我國電力世界有限公司協(xié)作的哈薩克斯坦Zhanatas風(fēng)電項目順利完結(jié)建造并全容量并網(wǎng)，進(jìn)一步闡明金融安排能夠成功推進(jìn)新動力企業(yè)的海外項目融資，并且，像EBRD這樣的多邊金融安排可認(rèn)為新動力企業(yè)供給量身定制的綠色金融避險產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)項目下降融資本錢，完結(jié)優(yōu)勢互補(bǔ)、危險共擔(dān)和利益同享。

三、經(jīng)過參加競標(biāo)的方法搶占新動力的投資商場

現(xiàn)在，中資企業(yè)正活躍地參加到多邊安排所安排的新動力競標(biāo)項目中，從了解規(guī)矩開始，成為主導(dǎo)商場的主力軍。例如，晶科動力在阿布扎比Sweihan的光伏項目便是經(jīng)過競標(biāo)的方式參加項目，經(jīng)過合理的項目融資完結(jié)0.0242美元/kWh的價格并創(chuàng)下其時全球最低電站投標(biāo)價格。EBRD致力于支撐其運(yùn)營國政府建立透明、開放、客觀的可再生動力商場競標(biāo)機(jī)制，為其在規(guī)劃與運(yùn)行競標(biāo)體系的過程中供給技能、財政、法務(wù)、環(huán)境等方面的支撐，幫忙其完善相關(guān)的法令法規(guī)、制度結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在，EBRD為哈薩克、烏茲別、塞爾維亞、阿爾巴尼亞、埃及、突尼斯等國家的新動力商場競標(biāo)機(jī)制的規(guī)劃都供給了支撐。

四、我國出口供貨商能夠使用多邊開發(fā)安排供給的渠道推進(jìn)綠色產(chǎn)品的出口貿(mào)易

一方面，EBRD的貿(mào)易便利化協(xié)議(Trade Facilitation Programme，TFP)的結(jié)構(gòu)可認(rèn)為我國的出口供貨商供給支撐，TFP允許該協(xié)議下的協(xié)作銀行(中資銀行包含我國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等)使用其現(xiàn)有的貿(mào)易融資機(jī)制，支撐綠色技能和材料的進(jìn)出口和本地分銷。自1999年該協(xié)議收效以來，TFP已為中資企業(yè)的743筆進(jìn)出口買賣供給了支撐，買賣總額達(dá)2.28億歐元。

另一方面，EBRD和其他出資方一道推出綠色技能名錄(Green Technology Selector，GTS)，GTS是一個線上綠色技能渠道，包括全球的先進(jìn)綠色技能產(chǎn)品，一切歸入GTS的技能都必須符合專家設(shè)定的技能規(guī)范，確保比商場上同類型技能愈加節(jié)約動力、水源，對環(huán)境愈加友好。這個渠道為供貨商免費(fèi)供給宣傳，對接全球的客戶，提升產(chǎn)品的銷量。我國出口供貨商能夠活躍地使用多邊安排的開源渠道取得更多的商機(jī)。

中資銀行也在活躍推進(jìn)和多邊開發(fā)銀行展開在綠色金融方面的協(xié)作。除了參加EBRD的貿(mào)易便利化協(xié)議項目以外，中資銀行和EBRD也經(jīng)過銀團(tuán)的方式向新動力項目供給聯(lián)合融資。商業(yè)銀行參加多邊安排安排的銀團(tuán)能夠和多邊安排相同在受惠國享用同等優(yōu)先還款權(quán)和利息預(yù)提稅減免待遇。自2015年以來，EBRD和我國銀行以及工商銀行的聯(lián)合融資額已超越12億歐元。

與多邊金融安排展開新動力項目協(xié)作的優(yōu)勢

一、對項目質(zhì)量的高規(guī)范把控

經(jīng)過專業(yè)團(tuán)隊和本土化團(tuán)隊對項目的多維分析，能夠躲避項目存在的各種危險，促成高效的項目融資。

二、立異多元的綠色融資計劃

供給基本上大多數(shù)運(yùn)營國家的當(dāng)?shù)劐X銀融資，可供給固定利率和浮動利率選項，結(jié)合低息借款和技能援助的資金，經(jīng)過多元的融資結(jié)構(gòu)，結(jié)合公司借款、項目融資、股權(quán)和擔(dān)保等產(chǎn)品，為企業(yè)量身定制融資計劃。

三、自帶附加值

EBRD股東結(jié)構(gòu)有共37個運(yùn)營國的國家政府部門作為股東參加EBRD的項目，因此可為項目供給強(qiáng)有力的政治支撐。經(jīng)過參加高質(zhì)量、影響力最大化的項目還可提高企業(yè)的知名度，撬動世界資源。

EBRD支撐哈薩克斯坦

Zhanatas100MW風(fēng)電項目事例

一、Zhanatas風(fēng)電項目基本狀況

Zhanatas100MW風(fēng)電項目坐落哈薩克斯坦南部江布爾州，項目總額1.4億美元，其間約70%部分為債務(wù)融資，已于2020年9月完結(jié)融資協(xié)議簽署。

其間，EBRD供給哈薩克斯坦堅戈錢銀借款約合2528萬美元，綠色氣候基金低息借款資金2286萬美元，亞投行供給3429萬美元，我國工商銀行供給堅戈借款約合1361萬美元。項目SPV的80%股東為國家電力投資集團(tuán)公司下屬子公司中電世界，20%股東為哈薩克斯坦當(dāng)?shù)厮接型顿Y公司Visor。我國電建集團(tuán)成都勘察規(guī)劃研究院有限公司作為承包商，前景動力供給風(fēng)機(jī)。該項目已于2020年疫情期間完結(jié)全容量并網(wǎng)發(fā)電。

1.項目綠色轉(zhuǎn)型要素

該項目將為哈薩克斯坦電力商場附加100MW風(fēng)電容量，每年預(yù)計產(chǎn)出可再生動力320GWh，每年將減少約26.17萬噸二氧化碳排放。

2.項目包容性

項目業(yè)主承諾將為當(dāng)?shù)嘏烁咧谢虼髮W(xué)生供給訓(xùn)練或?qū)嵙?xí)時機(jī)，并與當(dāng)?shù)赜?xùn)練教育類學(xué)校協(xié)作，增加可再生動力行業(yè)年青女人和男性的就業(yè)時機(jī)。

二、項目危險點及EBRD緩釋危險的措施

1.建造、運(yùn)營、技能危險

在簽署融資協(xié)議前，EBRD及其他借款方經(jīng)過獨(dú)立第三方就技能和法令層面進(jìn)行了全面盡調(diào)，協(xié)同貸方參謀給出專業(yè)的評價和建議，并定時監(jiān)控項目建造狀況，協(xié)同貸方技能參謀制定相關(guān)技能條款，以判定項目的完結(jié)狀況，并作為項目竣工擔(dān)保的開釋條件。

2.政策及法規(guī)危險

EBRD為支撐哈薩克斯坦達(dá)成綠色動力轉(zhuǎn)型方針，于2016年即撬動可供給優(yōu)惠的項目預(yù)備資金的綠色氣候基金、清潔技能基金等世界金融安排推出可再生動力結(jié)構(gòu)一期(EBRD供給2億歐元，一共47.7億歐元)，2019年擴(kuò)充二期(EBRD供給3億歐元)，旨在為當(dāng)?shù)乜稍偕鷦恿椖抗┙o融資支撐;一起E BRD也與哈薩克斯坦動力部為每一個可再生動力結(jié)構(gòu)下支撐的項目供給政府支撐協(xié)議，以掩蓋項目購電協(xié)議期限內(nèi)的法規(guī)危險，確保購電方安穩(wěn)支付電費(fèi)。

3.外匯危險

該項目為補(bǔ)助電價項目，電費(fèi)支付錢銀為堅戈，當(dāng)哈薩克斯坦堅戈兌換美元貶值超越25%時，其電價會做調(diào)整，此項目貸方為項目供給40：60的堅戈：美元錢銀借款組合，協(xié)助項目抵御匯兌危險;一起EBRD是疫情期間為數(shù)不多的能夠供給中長時間的商場水平利率堅戈借款的世界金融安排之一。

三、項目融資為客戶帶來的附加值

1.幫忙客戶下降母公司資產(chǎn)負(fù)債率

有限追索的項目融資方式，僅要求項目SPV的股東簽署項目支撐協(xié)議/項目竣工擔(dān)保，其間規(guī)定業(yè)主在項目完結(jié)建造并運(yùn)營一定時刻，即在規(guī)定的項目完結(jié)日期完結(jié)相應(yīng)的技能條件，該竣工擔(dān)保即開釋，不再對業(yè)主的母公司有所束縛。即便在未開釋的狀況下，該竣工擔(dān)保僅停留在SPV層面，不會對母公司財政報表進(jìn)行追索，不會為公司帶來額定的財政負(fù)擔(dān)。

2.EBRD能夠撬動優(yōu)惠的項目預(yù)備資金，搭建混合型項目融資結(jié)構(gòu)在此項目中，EBRD撬動綠色氣候基金供給低息、長時間的項目預(yù)備資金，兩家多邊開發(fā)銀行的參加，一起進(jìn)一步引進(jìn)商業(yè)銀行——我國工商銀行的參加，最終組合成1億美元的項目借款，完結(jié)融資關(guān)閉。